EUR/USD: demasiada incertidumbre
- El movimiento de las principales divisas estuvo determinado a lo largo de marzo por los informes del frente ruso-ucraniano, las sanciones y la guerra energética con Rusia y el ritmo del endurecimiento monetario. El dólar estadounidense se ha fortalecido significativamente en los últimos meses gracias a un fuerte aumento en el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. y señales sobre un aumento en la tasa de interés de la Reserva Federal. El par EUR/USD cayó a 1.0805 el 7 de marzo, su nivel más bajo desde mediados de mayo de 2020. Sin embargo, luego el crecimiento del dólar se detuvo y el par se movió lateralmente a lo largo del Pivot Point 1.1000. Las declaraciones de línea dura de la gerencia de la Fed empujaron al par hacia abajo, las esperanzas de resolver el conflicto armado entre Rusia y Ucrania lo enviaron por encima de esta línea.
Los mismos factores también determinaron la dinámica del EUR/USD la semana pasada. El par subió 240 puntos desde el lunes 28 de marzo hasta el jueves 31 de marzo: de 1,0944 a 1,1184. Primero, el fortalecimiento del euro fue causado por informes en los medios estadounidenses de que el BCE podría comenzar a aumentar activamente la tasa de refinanciamiento este año. Supuestamente, varios grandes participantes del mercado requieren que el regulador europeo aumente la tasa cuatro veces para fines de 2022. Como resultado, los inversores comenzaron a incluir en las cotizaciones la probabilidad de tal movimiento por parte del BCE y el rendimiento de los bonos del gobierno. en Europa subió.
Al día siguiente, 29 de marzo, amanecieron las esperanzas por el éxito de las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania, que tuvieron lugar en Estambul (Turquía). El éxito de la guerra energética de la UE con Rusia también ayudó a la moneda europea. El presidente ruso Vladimir Putin firmó un decreto sobre la venta de portadores de energía a Europa exclusivamente por rublos hace una semana. El objetivo era claro: apoyar el tipo de cambio del rublo bajo las sanciones. Sin embargo, los principales consumidores europeos se negaron categóricamente a hacerlo, y el jefe de Rusia se vio obligado a tomar nota de su decisión.
Todo hubiera sido bueno para el euro, pero en la segunda mitad de la semana resultó que los rumores sobre el aumento de la tasa del euro en 2022 no son más que una especulación y que no hubo un cambio serio en las negociaciones. En Estambul. Las estadísticas macroeconómicas también ayudaron un poco al dólar. Como resultado, el crecimiento del par EUR/USD se detuvo, giró hacia el sur y finalizó el período de cinco días no muy lejos del Pivot Point 1.1000, en el nivel de 1.1045.
El resultado de las hostilidades en Ucrania aún no está claro. La situación con el suministro y pago de materias primas de hidrocarburos a Europa también sigue siendo confusa. El precio del petróleo ha caído cerca de un 14% desde el 24 de marzo. Así reaccionó el mercado a los planes del presidente Joe Biden de vender volúmenes adicionales de petróleo de las reservas nacionales. La Casa Blanca tiene la intención de vender hasta 1 millón de barriles de petróleo por día durante los próximos seis meses. Y esta podría ser la mayor liquidación en los casi 50 años de historia de la Reserva Estratégica de Petróleo de EE. UU. Cabe señalar aquí que, a pesar de los volúmenes más pequeños, la venta de petróleo le reporta a Rusia más ganancias que el gas en la actualidad. Y tal decisión de los Estados Unidos debería reducir la dependencia de Europa de los portadores de energía rusos, causando daños adicionales a la economía rusa.
Otra incertidumbre la introduce la Fed. Recuerde que las previsiones para el PIB de EE. UU. han sido revisadas recientemente. Y han demostrado que el regulador espera que el crecimiento económico se ralentice en 2022 del 4% al 2,8% por la guerra de sanciones con Rusia. Además, las previsiones para el tipo de interés también han cambiado. Anteriormente se dijo que alcanzará 0.75-1.00% para fin de año. Esta cifra ha aumentado ahora a 1,75-2,00%. Dado que solo quedan seis reuniones este año, resulta que el FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) tendrá que subir la tasa un 0,25% en cada una de ellas.
Pero esto tampoco es todo. También se eleva la previsión sobre el tipo para finales de 2023 del 1,50-1,75% al 2,75-3,00%. Además, parece que nos enfrentaremos a varios actos más de restricción monetaria en 2024. Es decir, no se trata solo de una revisión de las previsiones, sino de un fuerte endurecimiento de la política monetaria estadounidense, que podría asestar un duro golpe al mercado laboral y dando lugar a una recesión a gran escala. El mercado puede recibir señales importantes sobre el movimiento futuro del dólar el miércoles 6 de abril. El acta de la reunión del FOMC de marzo se publicará este día.
Por el momento, el 50% de los analistas votan por el fortalecimiento del dólar. El 40% vota por el crecimiento del par EUR/USD y el 10% ha tomado una posición neutral. Entre los osciladores en D1, la imagen es mixta: el 30 % de ellos son de color rojo, el 20 % son verdes y el 35 % restante son grises neutros. Los indicadores de tendencia tienen una ventaja del lado de los rojos: son un 85% frente al 15% de los verdes.
El objetivo más cercano para los alcistas es una ruptura de la zona de resistencia en el área de 1.1100-1.1135, seguida de las zonas de 1.1185-1.1200, 1.1280-1.13 50 y máximos del 13 de enero y 10 de febrero en la zona de los 1.1485. En cuanto a los bajistas, ciertamente intentarán romper el soporte de 1.0950-1.1000 y caer 100 puntos más abajo. Si tiene éxito, los próximos objetivos serán el mínimo del 7 de marzo en 1.0805 y el mínimo de 2020 en 1.0635 y el mínimo de 2016 en 1.0325.
Aparte de la publicación de las actas de la reunión del FOMC de marzo, habrá relativamente pocos eventos en la próxima semana. Podemos destacar la publicación del ISM PMI del sector servicios de EE.UU. el martes 05 de abril, así como los datos de ventas minoristas en la Eurozona el jueves 07 de abril.
GBP/USD: Tendencia al este, a lo largo de 1.3100
- Las estadísticas del Reino Unido la semana pasada resultaron ser bastante contradictorias. Según los datos publicados el jueves 31 de marzo, la economía británica para el 4T 21 creció un 1,3%, superior tanto al 1,0% anterior como al 1,0% previsto. La economía creció un 7,5% en el último año, que fue el más alto desde 1941. Pero hay que tener en cuenta aquí que el PIB cayó un 9,4% en 2020. Por lo tanto, todavía no se ha producido una recuperación definitiva a la anterior. nivel de pandemia. Además, los datos sobre la cuenta corriente del país para el Q4 21 ascendieron a 7.300 millones de libras frente a la previsión de 17.600 millones y el valor anterior de 28.900 millones.
La actividad del sector manufacturero en el Reino Unido también fue inferior a lo esperado, lo que fue confirmado por un informe de IHS Markit del viernes 01 de abril. El índice de gerentes de compras (PMI) fue de 55,2 en marzo frente al pronóstico de 55,5.
Al igual que con el euro y por las mismas razones, los inversores y comerciantes de GBP/USD están perdidos. Como resultado, el par se movió hacia el este a lo largo del nivel de 1.3100 en un corredor estrecho durante toda la semana. El mínimo de la semana se fijó en 1.3050, el máximo en 1.3182, el último acorde sonó en 1.3112.
Al dar un pronóstico para la próxima semana, el 55 % de los expertos está del lado de los alcistas, el 35 % apoya a los bajistas y el 10 % se mantiene neutral. El pronóstico mediano todavía apunta al horizonte 1.3100. Es cierto que, al pasar al pronóstico para todo abril, su valor sube a la zona de 1.3235. La mayoría de los indicadores de tendencia en D1 apuntan al norte. Entre los osciladores, el 55% son de color rojo, el 20% son verdes y el 25% restante son grises neutros. Los indicadores de tendencia, como en el caso del EUR/USD, tienen una ventaja abrumadora del lado de los rojos: esos son el 90%.
El soporte más cercano se encuentra en el área de 1.3080-1.3100, luego 1.3050 y el mínimo del 15 de marzo (y al mismo tiempo de 2021-2022) - 1.3000, seguido del soporte de 2020. Los niveles de resistencia son 1.3160, 1.3190 -1,3215, luego 1,3270-1,3325, 1,3400, 1,3485, 1,3600, 1,3640.
Entre los hechos relacionados con la economía del Reino Unido, podemos destacar el discurso del Gobernador del Banco de Inglaterra Andrew Bailey el lunes 4 de abril, así como la publicación del Composite PMI y el Business Index UK services activity. el martes 05 de abril y el PMI de Construcción el miércoles 06 de abril.
USD/JPY: 125,09: ¿No más antirrécords?
- El yen rompe un antirrécord tras un antirrécord. El USD/JPY llegó a 122,43 el viernes 25 de marzo y ya estaba 263 puntos más alto a 125,09 el lunes 28 de marzo. La razón del continuo debilitamiento de la moneda japonesa es la misma: el Banco de Japón, que no quiere cambiar su política monetaria superblanda. Su jefe, Haruhiko Kuroda, volvió a afirmar el 22 de marzo que era demasiado pronto para discutir la posibilidad de reducir el programa de flexibilización cuantitativa (QE), así como de subir la tasa de interés. Recordemos que ha estado en un nivel negativo durante mucho tiempo, menos 0,1%. Además, el regulador estuvo comprando activamente bonos del gobierno japonés (JGB) durante la semana pasada en un intento desesperado por evitar que su rendimiento superara el nivel objetivo del 0,25%.
El máximo de la semana pasada de 125,09 ya está cerca del máximo de 2015 de 125,86. Y si el par logra romper al alza, entonces, según los estrategas de Credit Suisse, esto le abrirá el camino a 135,20 a largo plazo, y luego aún más alto, a la zona de 147,00-153,00. Sin embargo, en su opinión, la corrección que ha comenzado ahora puede continuar durante el Q2, primero a 119.79, luego a 119.09, luego de lo cual el par se moverá a cotizar en el rango de 119.00-125.00. Credit Suisse también cree que si el par rompe el soporte en 119.09, entonces el retroceso puede volverse más profundo, a la zona de 116.35-116.50.
Los especialistas de Rabobank anuncian el mismo máximo para el segundo trimestre, y predicen que el par subirá por encima de 125,00 solo en la segunda mitad de este año. Creen que el endurecimiento de la política de la Fed ya está integrado en las cotizaciones actuales del dólar, y esto frenará el crecimiento del par en los próximos meses. Sin embargo, la diferencia en las tasas de interés y la posición de Japón como importador de materias primas jugarán su papel en el tercer y cuarto trimestre, y el yen continuará debilitándose gradualmente. Un salto rápido en USD/JPY por encima de 125,00 aumentará seriamente la probabilidad de que el Banco de Japón va revisar su programa de flexibilización cuantitativa (QE).
En cuanto a la semana pasada, luego de que el par subiera a 125.09, comenzó una corrección. El mínimo se registró el jueves 31 de marzo en 121,27, luego de lo cual el par volvió a subir y terminó en 122,54.
Con el 50% de los expertos dando una perspectiva alcista para la próxima semana, parece muy moderada y ve al par subiendo a la zona de 124.00-124.50 como objetivo. El 25% de los analistas, por el contrario, vota por una mayor caída del par, y el 25% ha tomado una posición neutral. Cabe señalar que al cambiar a un pronóstico mensual, la gran mayoría (85%) de los expertos predicen el fortalecimiento de la moneda japonesa y esperan ver al par en la zona 115.00-117.00.
Entre los indicadores de D1, hay unanimidad casi completa después de un avance tan poderoso hacia el norte. El 90% de los indicadores de tendencia y el 100% de los osciladores miran hacia arriba, aunque el 25% de los osciladores ya se encuentran en zona de sobrecompra. Los niveles de resistencia más cercanos son 123.20, 124.20 y el máximo del 28 de marzo en 125.09. Después de eso, como ya se mencionó, los alcistas pueden intentar alcanzar el máximo de 2015 en 125,86. El soporte más cercano es 122.00, luego 121.30. Le siguen las zonas 120.60-121.40, 119.00-119.40, 118.00-118.35.
No se esperan publicaciones de ninguna estadística importante sobre el estado de la economía japonesa esta semana.
CRIPTOMONEDAS: Qué hacen las ballenas y los especuladores a corto plazo
- El apetito por el riesgo de los inversores, que provocó el crecimiento de los índices bursátiles, continuó arrastrando consigo el criptomercado a principios de la semana pasada. Bitcoin ganó un 28% y Ethereum ganó casi un 40% solo en la segunda quincena de marzo.
La criptomoneda principal alcanzó el poderoso nivel de resistencia de $ 45,000 en la noche del viernes 25 de marzo, por quinta vez desde principios de año. No logró afianzarse por encima de él las cuatro veces anteriores, el par BTC/USD retrocedió. Esta vez pareció que los alcistas finalmente lograron la ansiada victoria: las cotizaciones registraron un máximo local en un máximo de $48,156 el 28 de marzo. Sin embargo, después de eso, el par alcanzó la SMA de 200 días y dejó de subir. La explicación más lógica de este parón es el fortalecimiento del dólar al cierre de la semana pasada.
En el momento de redactar este informe, el 1 de abril, la criptomoneda emblemática regresó por primera vez a la zona de $45 000, que pasó de ser resistencia a soporte, y luego se recuperó a $46 500. La capitalización total del mercado aumentó a $ 2,140 billones ($ 1,995 billones hace una semana). El Crypto Fear & Greed Index también ha crecido ligeramente: de 47 a 50 puntos.
El CEO de DataDash, Nicholas Merten, cree que los inversores a corto plazo y los comerciantes con apalancamiento influyen en la volatilidad de bitcoin y las "ballenas" influyen en el crecimiento. “Ha habido mucho pánico en torno al entorno macroeconómico en los últimos meses”, escribe Merten. La Fed está aumentando las tasas de interés... La guerra entre Ucrania y Rusia, la posible próxima ola de COVID-19: todos estos problemas causados por el pesimismo entre los pequeños inversores. Al mismo tiempo, las "ballenas", por el contrario, no vendieron criptomonedas... De hecho, vimos cómo los inversores a largo plazo continuaron comprando más o reteniendo bitcoins.
Uno de esos inversores fue el conocido desarrollador de software MicroStrategy. La compañía recibió recientemente un préstamo de USD 205 millones garantizado por sus propios criptoactivos. El préstamo fue emitido por el banco estadounidense Silvergate. El propósito del préstamo es comprar bitcoins. Según el sitio web de Bitcoin Treasuries, MicroStrategy ya posee 125.051 BTC por un valor de casi $6 mil millones. Y "este préstamo", dijo Michael Saylor, CEO de MicroStrategy, "es una oportunidad para fortalecer nuestra posición como líder entre las empresas públicas que invierten en bitcoin".
Tenga en cuenta que MicroStrategy no es la única empresa que proporciona criptoactivos como garantía. Para este tipo de créditos, Silvergate Bank cuenta con un programa especial de Apalancamiento SEN, cuyo monto total de obligaciones ya superó los $570 millones.
A pesar de los numerosos desafíos macroeconómicos y geopolíticos, es muy probable que bitcoin ingrese a la segunda mitad de un mercado bajista, según los analistas de Glassnode. Esto se evidencia por las acumulaciones activas de monedas en el rango de $ 35,000-42,000 y la ausencia de un gasto significativo de bitcoins comprados en el primer trimestre de 2021. La proporción de BTC "envejecido" durante un año ha crecido un 9,4% en los últimos ocho meses para cerrar con un récord de 62,9%. Los tenedores de estas monedas no se deshicieron del activo ante dos correcciones de más del 50% en los últimos 12 meses. La tasa de crecimiento de este indicador es comparable a la recuperación del mercado en 2018-2019. Y esto puede reflejar una mayor confianza de los inversores en bitcoin.
Al mismo tiempo, los analistas de Glassnode advierten que el proceso de tocar fondo y la capitulación de los inversores en un mercado bajista suele ser largo y doloroso. Por lo tanto, instan a no apresurarse a determinar el final del mercado bajista.
Varios expertos creen que una nueva corrección fuerte hacia el sur es solo cuestión de tiempo. Todavía no hay conductores para el rápido crecimiento de las cotizaciones, y todo depende de la gravedad de la situación geopolítica y de la dinámica de la recuperación económica global. El nivel de $30,000 puede convertirse en el objetivo bajista para el par BTC/USD.
Peter Brandt, director general de Factor Trading, llama a la prudencia en las previsiones optimistas. Este comerciante legendario tuiteó a sus 629 400 seguidores que el movimiento reciente de BTC le recordó abril de 2019, cuando la principal criptomoneda tocó fondo en $3500, comenzando la primera fase de su ciclo alcista. Sin embargo, el experto enfatiza que incluso un avance técnico no garantiza que la moneda repita el repunte de 2019.
“Los gráficos NO predicen el futuro. Los gráficos ni siquiera ofrecen probabilidades. Los gráficos ofrecen oportunidades y son útiles para la gestión de riesgos en un programa comercial. Los patrones de gráficos pueden funcionar, fallar o transformarse. Si reaparecen los ojos láser y BTC se detiene, tenga cuidado”, advierte Brandt.
El criptoanalista alias Dave the Wave publicó un comentario diciendo que bitcoin está formando un triángulo ascendente más grande en el marco de tiempo semanal y podría alcanzar su máximo histórico de $ 69,000.
Notamos en el pronóstico para la última semana de marzo que la posición de ethereum es actualmente ligeramente mejor que la de bitcoin. Las cifras de crecimiento anteriores son una clara prueba de ello. Muchos inversores ahora están comprando ETH con BTC. Además, la comunidad está esperando la tan esperada actualización de la red principal de ethereum. La actualización de Merge se acerca al lanzamiento luego de una prueba exitosa en la red de prueba. Antes de su lanzamiento, ya se habían retirado de circulación más de 5.000 millones de dólares en tokens ETH como resultado de la quema. Dado que la quema reduce el suministro general de ethereum, esto afecta positivamente su precio, lo que contribuye al repunte de la altcoin. Los analistas de Glassnode han descubierto que el volumen de ethereum en los intercambios ha disminuido en los últimos días. La entrada de esta altcoin a los parqués es un 20 % inferior a su salida, lo que crea las condiciones para la formación de un déficit de ETH.
El crecimiento del valor de la moneda se observa en el contexto de la activación de las diez direcciones ETH más grandes. Las ballenas han acumulado hasta el 23,7% del suministro total de ethereum, según un nuevo informe de la firma de análisis Santiment. Y no van a deshacerse de sus activos, prefiriendo enviar ETH al almacenamiento fuera de línea. Se observó una tendencia similar en la primera mitad de 2017, después de lo cual vimos la famosa altcoin correr durante la exageración hace cinco años.
Y al final de la revisión, otro consejo en nuestra sección de hacks de vida criptográfica. Recuerde que en él hablamos sobre las formas más interesantes e inesperadas de ganar dinero en este mercado.
¿Alguna vez te has preguntado para qué sirve el inodoro? Te diremos: ¡a minar criptomonedas! Esto es exactamente lo que decidieron Gabriel Kozak y Dušan Matuska de Eslovaquia. Como resultado, crearon la granja minera AmityAge, que funciona con electricidad obtenida de desechos humanos y animales. Dušan Matushka, dijo que "sus dispositivos funcionan con metano, que se produce durante el proceso de biodegradación". Dado que no hay escasez de tales desechos en el futuro previsible, la minería de BTC en su granja no depende del aumento de los precios mundiales de la energía. Además, se lleva a cabo de forma respetuosa con el medio ambiente utilizando fuentes de energía renovables, lo que elimina por completo cualquier reclamo contra esta industria.
Grupo analítico NordFX
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