EUR/USD: La inflación y el mercado laboral lo deciden todo
- El resultado total de la semana puede considerarse cercano a cero. Si el par EUR/USD completó el período anterior de cinco días en 1.0730, el acorde final sonó en 1.0720 esta vez. Al mismo tiempo, no podemos decir que la última semana fue muy aburrida: la volatilidad máxima fue de 160 puntos, 1.0786 en el máximo y 1.0626 en el mínimo.
El índice del dólar DXY cayó a un mínimo de 5 semanas de 101.29 el lunes 30 de mayo. La razón fue la expectativa de que la Fed pueda suspender el ciclo de subir las tasas de interés después de subirlas en junio y julio. Por supuesto, siempre que la inflación en EE.UU. baje.
Sin embargo, la tendencia se revirtió el martes. Hubo datos de la zona euro, según los cuales la inflación allí se disparó a un nivel récord. El pronóstico de consenso de Bloomberg asumió un aumento del 7,8% en los precios al consumidor en mayo. Sin embargo, según la Oficina de Estadísticas de la Unión Europea, subieron un 8,1% en términos anuales tras subir un 7,4% en abril, lo que supuso la cifra más alta de la historia de los cómputos. Los precios del petróleo también han subido a sus máximos desde principios de marzo. Como resultado, el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años comenzó a subir nuevamente, alcanzando su nivel más alto desde el 19 de mayo, en 2,88%. Junto con los bonos del Tesoro, el dólar comenzó a fortalecerse y el par EUR/USD se desplazó hacia el sur, alcanzando el mínimo semanal local el 01 de junio.
La tendencia cambió una vez más el jueves 02 de junio luego de la publicación de los datos del mercado laboral de EE. UU. Se esperaba que el empleo en el país creciera en 300K. Sin embargo, en realidad, el crecimiento fue de solo 128K, lo que claramente no es suficiente para mantener la estabilidad en el mercado laboral y amenaza el desempleo. La imagen negativa fue algo corregida por el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola (NFP). Este indicador fue publicado al final de la semana laboral y ascendió a 390K con el pronóstico de 325K y el valor anterior de 436K. Es necesario crear un poco más de 200 000 nuevos puestos de trabajo cada mes para mantener estable el mercado laboral estadounidense. Entonces, el NFP de 390K parece bastante positivo. En cuanto al desempleo, no varió en el mes y se mantuvo en el nivel de 3,6% en mayo, inferior a la previsión de 3,5%.
El par EUR/USD ahora cotiza cerca de los mínimos de 2015-2016, mientras que el índice DXY ha alcanzado el máximo de diciembre de 2016, que es el punto más alto de los últimos 20 años.
Algunos estrategas de divisas, como, por ejemplo, los analistas del holding suizo UBS Wealth Management, creen que el crecimiento del dólar puede detenerse. El mercado ya ha tenido en cuenta en las cotizaciones tanto el endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco Central de EEUU como la subida de los tipos de interés, y no se esperan nuevos detonantes para el próximo rally. Entonces, en su opinión, la suba del par EUR/USD en las últimas tres semanas puede resultar no solo una corrección técnica, sino un cambio en la tendencia a mediano plazo.
El 65% de los analistas está de acuerdo en que el par intentará superar la resistencia de 1.0800 la próxima semana, el 35% espera que el par regrese a los mínimos de mayo y el 10% restante es neutral. Cabe señalar que con la transición de un pronóstico semanal a mensual, el número de seguidores alcistas se reduce al 50% y su objetivo máximo es la zona 1.0900-1.1000. En cuanto a los osciladores en D1, el 80% son de color verde (una cuarta parte de ellos están en la zona de sobrecompra) y el 20% son de color gris neutro. Hay paridad entre los indicadores de tendencia: 50% vota por el crecimiento del par, 50%¬ por su caída. La resistencia más cercana se encuentra en la zona 1.0750-1.0800. Si tiene éxito, los alcistas intentarán romper la resistencia de 1.0900-1.0945, luego 1.1000 y 1.1050, después de lo cual encontrarán resistencia en la zona de 1.1120-1.1137. Para los bajistas, la tarea número 1 es romper el soporte de 1.0625-1.0640, luego 1.0480-1.0500 y luego actualizar el mínimo del 13 de mayo en 1.0350. De tener éxito, pasarán a asaltar el mínimo del 01 de enero de 2017, en 1.0340, por debajo solo están los objetivos de hace 20 años.
Los datos del PIB de la zona euro se publicarán el miércoles 08 de junio. Sin embargo, el evento clave de la próxima semana será sin duda la reunión del BCE del jueves 09 de junio. Los mercados están esperando la decisión del regulador europeo sobre la tasa de interés, que es actualmente 0%, así como por los comentarios sobre la política monetaria adicional. Además, el jueves también se conocerá la cantidad de solicitudes iniciales de desempleo en los EE. UU., y el viernes 10 de junio se publicará un paquete completo de datos sobre el mercado de consumo de los EE. UU.
GBP/USD: Anticipándose al Pronóstico de Inflación
- Gran Bretaña celebró el jueves 02 de junio el aniversario de "platino" de Isabel II: el 70 aniversario de su acceso al trono del Reino Unido de Gran Bretaña e Irlanda del Norte (ocurrió en 1952). En esta ocasión se anunciaron días festivos en el país, para los días 02 y 03 de junio.
Otros eventos económicos de la semana incluyen la publicación del PMI manufacturero del Reino Unido, que fue ligeramente inferior en mayo al valor de abril: 54,6 frente a 55,8, pero correspondía exactamente a la previsión, por lo que el mercado reaccionó con lentitud. En general, la dinámica del par se asemeja a la dinámica del EUR/USD, aunque la presión a la baja en este caso fue más fuerte. Al igual que una semana antes, el par GBP/USD permaneció en el corredor lateral de 1.2460-1.2665 y finalizó la sesión de negociación en 1.2497.
Los datos sobre la actividad empresarial en los sectores de la construcción y los servicios del Reino Unido, así como el índice compuesto de actividad empresarial (PMI), se publicarán el martes 7 y el miércoles 8 de junio. Además, el Banco de Inglaterra publicará su última revisión de las expectativas de inflación al cierre de la próxima semana. Según las previsiones, serán significativamente superiores al máximo histórico (4,4 % en 2008), y un salto al 5,0 % o más aumentará la probabilidad de un nuevo aumento del tipo de interés de referencia de la libra esterlina. También debería tener lugar una elección parcial a fines de junio, que se verá como una prueba de apoyo a las políticas del primer ministro Boris Johnson y el Partido Conservador.
En previsión de estos eventos, las previsiones para la libra parecen muy inciertas. Por el momento, el 40% ha votado por su fortalecimiento, el 40% por el debilitamiento y el 20% por la continuación de la tendencia lateral. Entre los indicadores de tendencia en D1, solo el 10% indica el crecimiento del par, el 90% indica una caída. Entre los osciladores, la relación de fuerzas es ligeramente diferente: el 25 % mira hacia el sur, el 35 % es neutral, el 40 % apunta hacia el norte. Los soportes se ubican en 1.2460, 1.2400, 1.2370, 1.2300, 1.2200, luego 1.2154-1.2164 y 1.2075. Un fuerte punto de apoyo para el par está en el nivel psicológicamente importante de 1.2000. En caso de crecimiento, el par deberá superar la resistencia de 1.2600, y luego 1.2665, 1.2700-1.2750, 1.2800-1.2835 y 1.2975-1.3000.
USD/JPY: El par va camino a máximos de 20 años
- El dólar en alza también está empujando al par USD/JPY a actualizar sus máximos de 20 años. Alcanzó un máximo de 130,97 la semana pasada, acercándose al máximo del 9 de mayo de 131,34.
Enlistando arriba las razones del fortalecimiento de la moneda estadounidense, no mencionamos otra más: la reunión del presidente estadounidense Joe Biden con el presidente de la Fed Jerome Powell el martes 31 de mayo. El tema central de discusión fue la presión inflacionaria, causando descontento entre todos. segmentos de la población del país. Como resultado, Joe Biden otorgó al titular del Banco Central de EE. UU. total independencia en la lucha contra la inflación y permitió el uso de todas las herramientas disponibles para el regulador, incluido un aumento agresivo de las tasas de interés y una reducción de $ 9 billones en el balance. .
En cuanto al Banco de Japón, todavía no está preparado para reducir su política ultrablanda. Según este regulador, el estímulo monetario debería ayudar a la economía del país a recuperarse del estancamiento provocado por la pandemia del COVID-19. Las débiles estadísticas económicas también jugaron en contra del yen. El volumen de producción industrial en Japón en abril cayó un 1,3%, en lugar de la reducción esperada del 0,2%. Una nueva ronda de la pandemia de coronavirus en China fue nombrada como la razón.
Por el momento, solo el 25% de los expertos vota por un nuevo asalto a la altura de 131,34, el 65% espera un retroceso hacia el sur y el 10% restante ha tomado una posición neutral. Los indicadores tienen una imagen completamente diferente. Tanto para los indicadores de tendencia en D1 como para los osciladores, todos los 100% son de color verde. Es cierto, en cuanto a este último, el 20% está en la zona de sobrecompra.
El soporte más cercano se ubica en 129.70-130.20, seguido de las zonas y niveles 128.60, 128.00, 127.50, 127.00, 126.00-126.35 y 125.00. El objetivo de los alcistas es renovar el máximo del 9 de mayo en 131,34. Como objetivo final, se ve el máximo del 1 de enero de 2002 de 135,19.
Los datos sobre el PIB de Japón para el primer trimestre de este año se publicarán la próxima semana, el miércoles 08 de junio. Se espera que este indicador sea menos 0,3% (el valor anterior fue menos 0,2%). Tal caída será otro argumento para el Banco de Japón a favor de mantener el estímulo monetario y la tasa de interés negativa.
CRIPTOMONEDAS: Desde $8.000 hasta $1.555.000 por 1 BTC
- El pequeño repunte actual de Bitcoin ha sido etiquetado por algunos analistas como una "trampa alcista típica". Y si miras el gráfico, solo podemos admitir que tienen razón: un fuerte aumento a $32 490 al comienzo de la semana y luego una caída igualmente fuerte y regreso al Pivot Point de las últimas tres semanas, el nivel de $30 000 .
Además, si comparamos los gráficos de BTC/USD y los índices bursátiles S&P500, Dow Jones y Nasdaq, queda claro que el intento de la principal criptomoneda de comenzar a vivir su propia vida ha fracasado. Y bitcoin vuelve a seguir al mercado de valores, aunque con cierto retraso.
En el momento de escribir esta reseña, en la noche del viernes 03 de junio, la capitalización total del criptomercado está en el nivel de $1,225 billones ($1,194 billones hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed está firmemente arraigado en el extremo Zona de miedo y ronda los 10 puntos (12 hace una semana). El par BTC/USD cotiza a $29.770.
Según un informe de la firma de analistas Glassnode, los tenedores de BTC a largo plazo son los únicos que no perdieron la cabeza en el mercado bajista y continúan comprando el activo alrededor de la marca de $30,000. El proceso de acumulación actual involucra principalmente a propietarios de billeteras con saldos de menos de 100 BTC y más de 10,000 BTC. Los volúmenes del primero aumentaron en 80,724 BTC, el segundo, en 46,269 BTC. Al mismo tiempo, el número total de billeteras con saldos distintos de cero indica la ausencia de nuevos compradores. Una situación similar se observó después de la venta de mayo de 2021. A diferencia de las ventas de marzo de 2020 y noviembre de 2018, seguidas de un aumento en la actividad en línea y nuevas corridas alcistas, la última venta aún no cuenta con una afluencia de nuevos usuarios.
Además, las principales empresas mineras están abandonando gradualmente las filas de tenedores. Un informe analítico de Compass Mining señala que la afluencia de monedas de los mineros ha alcanzado su nivel más alto desde enero. El hecho es que la rentabilidad de la minería está cayendo debido a la reducción a la mitad y al aumento de la complejidad computacional. Y es necesario pagar préstamos y otras obligaciones y apoyar las actividades operativas. Entonces, las empresas mineras tienen que desprenderse de sus propias reservas de BTC.
Como ejemplo, tomemos un titular a largo plazo como Marathon Digital. Esta empresa, como muchas otras, no ha sido rentable durante mucho tiempo, mientras que necesita recaudar alrededor de 500 millones de dólares hasta fines de 2022. Por lo tanto, es posible que Marathon Digital pronto se vea obligada a vender algunas de sus monedas de 10,000 BTC.
El analista Capo, quien previamente predijo que Bitcoin caería por debajo de los $30 000, espera que las altcoins y bitcoin caigan aún más: “Mi opinión no ha cambiado, y espero que las altcoins caigan entre un 40 y un 60 %, y bitcoin entre un 25 y un 30 %. Luego tardará de 1 a 3 meses en recuperarse”. El analista señaló que el índice S&P500 ahora se encuentra en la región de un fuerte nivel de resistencia (4,150-4,200), y esto puede causar una reanudación de la tendencia bajista tanto para el mercado bursátil como para el de criptomonedas.
Otro estratega y comerciante de criptomonedas, Kevin Swanson, no está de acuerdo con Capo, predice que Bitcoin aumentará a $ 37,000 en las próximas semanas. Es cierto que este movimiento se alternará con fuertes caídas, como el 1 de junio. La opinión de Swanson sobre el rebote ascendente de bitcoin se basa en su tesis de que BTC tocó fondo temporalmente alrededor de $ 26,700 el 12 de mayo. "Mirando el mínimo de 2021 [$ 29,000]", escribe, “uno pensaría que es poco probable que Bitcoin baje. Esto me hace pensar que este fondo [$26,700] podría actuar como una zona de soporte a largo plazo".
Alex Mashinsky, CEO de la empresa de cifrado Celsius, cree que la caída en el mercado ha sido demasiado larga y las criptomonedas están esperando una tendencia alcista con un aumento de ocho veces en bitcoin. En una entrevista con Kitco News, afirmó que los mercados de criptomonedas se recuperarán e incluso la inflación no será un problema a largo plazo para ellos. "Puedes empujar el resorte tan fuerte como quieras, pero cuanto más lo empujas, más rebota".
El jefe de Celsius señaló que incluso los grandes banqueros de inversión están cada vez más involucrados en las criptomonedas. "Incluso JPMorgan, que normalmente no habla de criptomonedas, publicó un informe el otro día afirmando que el pánico puede ser exagerado y se espera que se recupere a $38 000 desde donde estamos hoy".
Scott Maynard, director de inversiones de Guggenheim, opinó en el Foro de Davos que el "precio fundamental de bitcoin" está en la región de los $400 000. Una estimación tan alta se debe al efecto de la "impresión desenfrenada de dólares estadounidenses" por parte de la Reserva Federal de EE. UU. Al mismo tiempo, cree que el mercado puede ver un fondo para bitcoin en el área de $ 8,000.
Ki Young Ju, director de la plataforma de datos de mercado CryptoQuant, cree que BTC no caerá por debajo de los $20 000. Esta declaración fue respaldada por el experto con el comentario de que "el apoyo de los inversores institucionales se encuentra en un nivel alto sin precedentes". Ju citó datos sobre el trabajo del intercambio Coinbase Custody. Según los gráficos, el volumen de bitcoins bajo gestión ha aumentado continuamente durante 5 trimestres, desde octubre de 2020 hasta diciembre de 2021. El aumento fue del 296 % al final del período, alcanzando los 2,2 millones de BTC.
Sobre la base de los datos obtenidos, Ju concluyó que para reducir el costo de BTC al nivel de $ 20,000, es necesario vender todo el capital acumulado durante el período de consolidación al nivel de 500 mil dólares. BTC. Según el criptoanalista, las instituciones aún no están preparadas para este paso. El experto agregó que es probable que el valor de la moneda ya haya alcanzado el fondo de este ciclo de declive.
El capitalista de riesgo Tim Draper confirmó su predicción de que el precio de bitcoin superará las seis cifras en los próximos meses. Reiteró en una nueva entrevista que la moneda alcanzará un precio de 250.000 dólares "a finales de este año o principios del próximo". Tim Draper cree que las mujeres impulsarán la adopción y el crecimiento del bitcoin , y el hecho de que utilizarán cada vez más esta criptomoneda para las compras será un catalizador.
“Recientemente tuvimos 1 mujer por cada 14 titulares de bitcoins, ahora es algo así como 1 a 6. Y creo que eventualmente habrá más. Lo que quiero decir es que las mujeres controlan alrededor del 80% del gasto minorista. Si de repente todas las mujeres tienen billeteras criptográficas y compran cosas con bitcoins, todo cambiará. Y verá el precio de la moneda, que superará mi estimación de $250,000”, dijo el inversionista.
Según un estudio realizado por el banco más grande de EE. UU., JPMorgan, la dinámica de la volatilidad del oro y el bitcoin se recuperaron y comenzaron a moverse al unísono. Además, los expertos del banco no excluyen que en el futuro la capitalización de los dos activos de inversión sea igual, ya que a los ojos de los inversores, bitcoin se ajusta más al papel de un activo de cobertura.
Los analistas del criptocanal InvestAnswers consideraron tres opciones, según las cuales la capitalización de bitcoin puede llegar al 40%, 60% o 100% de la capitalización del oro. En este caso, el precio de BTC podría rondar los $515 000, $786 000 o $1 300 000, respectivamente, para 2030. Si tomamos una combinación de las 3 tasas de referencia antes mencionadas, el objetivo promedio esperado es de alrededor de $867 000.
Y los expertos de InvestAnswers determinaron otro nivel objetivo eligiendo el valor promedio de una selección de pronósticos de Fidelity, ARK Invest y otras compañías. Al combinar algunos de los modelos criptográficos más conocidos, llegaron a una tasa de BTC de alrededor de $1,555,000 por 1 moneda.
Grupo analítico NordFX
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