EUR/USD: estamos esperando la reunión de la Fed
- El movimiento del par EUR/USD desde el 23 de mayo hasta el 9 de junio se puede considerar lateral en el rango de 1.0640-1.0760 (varias rupturas falsas en ambas direcciones no cuentan). Sin embargo, esta relativa calma terminó después de la reunión de la Junta del Banco Central Europeo el jueves 09 de junio. Los mercados despertaron, el par voló hacia abajo y, habiendo caído más de 200 puntos a mediados del viernes, se congeló en anticipación de Datos de inflación de Estados Unidos.
La reunión del BCE fue, sin duda, el evento principal no solo de las últimas semanas, sino también de las anteriores. Los inversores habían asumido que la tasa de interés clave se mantendría sin cambios en junio en 0% (lo que sucedió). Pero esperaban que la titular del Banco Central, Christine Lagarde, anunciara una subida de tipos del 0,50 % en julio, sobre todo porque la inflación alcanzó un récord del 8,1 % en mayo y las previsiones de crecimiento para los próximos tres años aumentaron considerablemente. Pero resultó que el regulador no está listo para un paso tan decisivo, y la tasa aumentará solo un 0,25%. En cuanto a otro aumento del 0,25%, el BCE considerará tal posibilidad ya en septiembre.
El regulador teme que un fuerte aumento en las tarifas pueda afectar negativamente el estado de la economía de la eurozona, que ya está pasando por un momento difícil debido al aumento de los precios de la energía, las interrupciones del suministro y otros problemas causados por la invasión armada de Rusia a Ucrania.
Los resultados del jueves 9 de junio mostraron que la posición del BCE ahora parece no ser más moderada, pero todavía está lejos de ser agresiva como la de la Fed. Y esa inflación será superior a la esperada, mientras que las tasas, por el contrario, serán inferiores. Esta situación tuvo un impacto negativo en el sentimiento del mercado y provocó la caída de la moneda común europea.
Otro evento importante de la semana fue la publicación de datos sobre el mercado de consumo de EE.UU. (IPC). La inflación, junto con el estado del mercado laboral, son ahora los indicadores más significativos que determinan la política de la Fed. Por lo tanto, importa mucho lo que suceda con los precios al consumidor. Si los precios dejan de subir y la inflación se mantiene en el mismo nivel del 8,3%, esto es una confirmación de la corrección de la política monetaria del Banco Central de EE. UU., especialmente en el contexto de un fuerte aumento en el pronóstico de inflación en la Eurozona.
Así, según los datos publicados el 10 de junio, el Índice de Precios al Consumidor, excluyendo los precios de alimentos y energía (IPC m/m), se mantuvo sin cambios en 0,6% en mayo (aunque es superior al pronóstico de 0,5%), y el IPC (g/d) disminuyó de 6,2% a 6,0% con la previsión de 5,9%. El mercado consideró esto como una buena señal para el dólar, y el par EUR/USD bajó aún más, terminando la semana en 1.0520.
La próxima semana, el miércoles 15 de junio, esperamos un evento, quizás incluso más importante que la reunión del BCE. Esta es una reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de la Reserva Federal de EE. UU., en la que se tomará una decisión sobre el próximo aumento en la tasa de fondos federales. Ya hemos escrito que el regulador tiene la intención de subir la tasa en otro 0,5%, y es muy probable que esto ya esté incluido en las cotizaciones del dólar por parte del mercado. Sin embargo, después de la reunión, estamos esperando un comentario y una conferencia de prensa por parte de la gerencia de la Fed, durante la cual los inversores pueden aprender algo nuevo sobre los planes futuros del Banco Central de EE. UU. En general, la intriga se mantiene.
Mientras tanto, las voces de los expertos se dividen por igual en la noche del 10 de junio: 50% del lado de los toros, 50% - con los bajistas. En las lecturas de los indicadores en D1, los rojos dominan por completo. Estos son 100% entre los indicadores de tendencia. Hay la misma cantidad de osciladores, pero el 25% de ellos ya están dando señales de sobreventa. La resistencia fuerte más cercana se encuentra en la zona de 1.0600, si tiene éxito, los alcistas intentarán romper la resistencia de 1.0640 y subir a la zona de 1.0750-1.0760, el próximo objetivo es 1.0800. Para los bajistas, la tarea número 1 es atravesar el soporte en el área de 1.0500, luego 1.0460-1.0480 y luego actualizar el mínimo del 13 de mayo en 1.0350. Si tienen éxito, pasarán a asaltar el mínimo de 2017 en 1.0340, por debajo solo están los objetivos de hace 20 años.
En cuanto a la evolución económica de la próxima semana, además de la reunión del FOMC de la Fed, recomendamos estar atentos a la publicación del IPC y el Índice de Sentimiento Económico ZEW en Alemania el martes 14 de junio, así como el Índice de Precios al Productor en los Estados Unidos. Los datos sobre las ventas minoristas se publicarán el miércoles 15 de junio y sobre la actividad manufacturera en los Estados Unidos al día siguiente. Y finalmente, el valor del Índice de Precios al Consumidor en la Eurozona se conocerá al final de la semana laboral, el viernes 17 de junio.
GBP/USD: Estamos esperando la reunión del Banco de Inglaterra
- La semana pasada confirmó la correlación positiva de la libra frente al euro frente al dólar. La moneda europea , que cayó el jueves 09 de junio, arrastró consigo a la moneda británica. Ambos pares, EUR/USD y GBP/USD, fueron al sur. Y los datos sobre los precios al consumidor en EE. UU. dieron un impulso adicional a su caída el viernes. Como resultado, el último acorde del par sonó alrededor de 1.2311.
También habrá una reunión del Banco de Inglaterra el día después de la reunión de la Fed, el jueves 16 de junio. Es posible que su decisión sobre la tasa de interés se tome con la vista puesta en lo que decidirán sus colegas el día anterior. Además, el crecimiento de las expectativas inflacionarias puede empujar al regulador a endurecer la política monetaria (QT, en oposición a la expansión cuantitativa QE). El pronóstico de inflación del Banco de Inglaterra/Ipsos para los próximos 12 meses fue de 4,6% contra el 4,3% anterior.
En previsión de las reuniones de los dos Bancos Centrales, EE.UU. e Inglaterra, las previsiones para la libra se ven muy inciertas. ¿Seguirá cayendo? El 40% de los expertos ha respondido positivamente a esta pregunta, el 50% ha respondido negativamente y otro 10% simplemente se ha encogido de hombros. En cuanto a los indicadores en D1, la mayoría absoluta está del lado de los bajistas como en el caso del EUR/USD. Entre los indicadores de tendencia, el 100% indica caída, entre los osciladores un poco menos: solo el 90% mira al sur, aunque una cuarta parte de ellos están en zona de sobreventa, el 10% restante se pinta de gris neutro. Los soportes se ubican en los niveles 1.2290-1.2300, 1.2200, luego 1.2154-1.2164 y 1.2075. Un fuerte punto de apoyo para el par está en el nivel psicológicamente importante de 1.2000. En caso de crecimiento, el par deberá superar la resistencia 1.2400-1.2430, 1.2460, 1.2500, 1.2600 y luego 1.2640-1.2665, 1.2700-1.2750, 1.2800-1.2835 y 1.2975-1.3000.
Además de la reunión del Banco de Inglaterra, los eventos de la próxima semana para la economía del Reino Unido incluyen la publicación de los datos del PIB el lunes 13 de junio y los datos de salarios y desempleo del Reino Unido el martes 14 de junio.
USD/JPY: Esperando la reunión del Banco de Japón
- Aunque uno probablemente no tenga que esperar. Es muy probable que el Banco de Japón vuelva a dejar sin cambios su política monetaria ultrablanda en su reunión ordinaria del viernes 17 de junio y la tasa de interés en el nivel negativo de menos 0,1%. Pero si, en una conferencia de prensa posterior, el regulador al menos insinúa su posible endurecimiento en el futuro previsible, esto podría tener el efecto de una bomba y fortalecer seriamente al yen.
Pero, como ya se mencionó, las posibilidades de que esto suceda son pocas. Y el dólar en alza nuevamente está empujando al par USD/JPY a la próxima actualización de máximos de 20 años. El pico se registró a una altura de 134,55 la semana pasada, y el par terminó un poco más bajo, alrededor de 134,37.
Por el momento, solo el 15% de los analistas ha votado para que el par suba por encima de 135,00, el 35% ha aceptado la neutralidad, mientras que la mayoría (50%) espera que el par corrija hacia el sur. (Sin embargo, dada la fuerza del impulso alcista del par, el momento de tal corrección puede posponerse indefinidamente). Para los indicadores en D1, la imagen es muy diferente de la opinión de los expertos. Tanto para los indicadores de tendencia como para los osciladores, el 100 % está coloreado en verde. Es cierto que entre estos últimos, bastante, el 40%, está en la zona de sobrecompra. El soporte más cercano se encuentra en 134.00, seguido de las zonas y niveles 133.00-133.35, 132.25-132.50, 130.45-131.00, 129.70-130.20, 128.60, 128.00, 127.50, 127.00, 126.00-125.30 y 0.125.30 El objetivo de los alcistas es renovar el máximo del 9 de junio en 134,55. El siguiente objetivo es el máximo del 1 de enero de 2002 de 135,19, al que le queda muy poco. (A fines de abril, centrándonos en la tasa de crecimiento del par, escribimos que el asalto a esta altura podría tener lugar en un mes y medio. Ahora vemos que este cálculo resultó ser 100% correcto).
CRIPTOMONEDAS: Bitcoin en busca de un fondo
- Los alcistas en el S&P500, Dow Jones y Nasdaq repelieron con éxito los ataques de los bajistas durante dos semanas, hasta el 09 de junio. Sin embargo, el fortalecimiento del dólar y la huida de los inversores por los riesgos inflacionarios se convirtieron en el motivo de una toma de ganancias activa en posiciones largas especulativas. en acciones Y las cotizaciones cayeron.
Las peleas entre toros y osos en la línea frontal del BTC/USD, que se extiende a lo largo del horizonte de $30,000, no han cesado durante casi cinco semanas. Y para crédito de los defensores de bitcoin, a pesar de la caída del mercado de valores, todavía (viernes por la noche, 10 de junio) continúan manteniendo la línea, solo retrocediendo ligeramente hacia el sur. En una situación tan plana, los inversores a largo plazo solo pueden esperar y esperar que el par crezca. En cuanto a los comerciantes intradía, las transacciones durante una tendencia lateral en un corredor estrecho pueden generarles buenas ganancias. Sin embargo, esto requerirá ciertas habilidades.
En nuestra opinión, todos son libres de usar la estrategia comercial que más les convenga. Diferentes personas tienen diferentes experiencias, diferentes estados psicológicos, diferentes posibilidades financieras, diferentes marcos de tiempo que pueden dedicar al comercio. En general, todo es individual. Por ejemplo, el director ejecutivo de MicroStrategy, Mi chael Saylor cree que no debes dejarte llevar por metas a corto plazo. Según él, las personas que prestan demasiada atención a los gráficos, "adivinan sobre los posos de café". “Si no planea mantenerlo [Bitcoin] durante cuatro años, no es un inversionista en absoluto, es un comerciante, y mi consejo para los comerciantes es: no lo intercambien, inviertan en él”, dijo Saylor. El bloque.
Recuerde que, a partir del 14 de abril de 2022, MicroStrategy sigue siendo el mayor tenedor de bitcoins entre las empresas públicas. Junto con sus afiliados, posee 129,218 BTC comprados por $3,97 mil millones a un precio promedio de alrededor de $30,700. Por lo tanto, la situación actual de MicroStrategy y personalmente de Michael Saylor es crítica. La empresa estará en una posición bastante desventajosa si el precio de la criptomoneda principal no sube. Y según varios expertos, bien puede ser al revés.
Entonces, el criptoanalista Justin Bennett, al dar un pronóstico para las próximas semanas, insinuó una repetición del gráfico de junio de 2021. Según él, la línea de defensa más cercana para los toros está en $28,600. Si el activo cae por debajo de este nivel, corre el riesgo de volver a los mínimos de mayo en $26,580-26,910.
Según el analista, si bitcoin sigue el escenario de junio de 2021, formará nuevos mínimos para el año en curso: “En caso de liquidación, el movimiento a la baja podría ir al rango de $ 24,000-25,000. Pero no creo que esto sea lo mínimo del ciclo actual”.
Después de la formación de un nuevo mínimo anual, Bennett predice cierto crecimiento para bitcoin. "Lo más probable es que sea un repunte a corto plazo hacia un máximo macroeconómico más bajo". Según sus cálculos, el precio de BTC en julio podría subir a $35 000 durante este crecimiento a corto plazo.
Pero Katie Wood, la fundadora y directora ejecutiva de la compañía de inversión ARK Invest con activos de $60 mil millones, cree que BTC ya está formando un fondo basado en el desempeño de la red. Según ella, “los tenedores de corto plazo han capitulado, y esta es una gran noticia en términos de tocar fondo. La participación de los titulares a largo plazo está en su punto más alto: 65,7% (poseen BTC durante al menos un año). Aunque todavía existe la posibilidad de capitulación de algunos de ellos para marcar fondo.
Además de los indicadores de la red, Wood está observando el mercado de futuros de bitcoin, lo que sugiere un período de mayor volatilidad para el activo. "Todavía es difícil decir exactamente en qué dirección irá, pero creemos que hay una alta probabilidad del próximo estallido de volatilidad en dirección alcista".
A pesar de cierto optimismo, hay que tener cautela tras el colapso de Terra (LUNA). “Al mismo tiempo, estamos en alerta”, dice el CEO de ARK Invest. "El colapso de Terra fue un fiasco para las criptomonedas, y los reguladores tienen más razones para imponer restricciones más estrictas de lo previsto".
Por cierto, comentando el desplome de Terra y la posterior corrección del mercado, el mencionado responsable de MicroStrategy dudaba de que lo que estaba pasando fuera evidencia de una fase bajista. “No sé si este es un mercado bajista o no, pero si lo es, hemos tenido tres de ellos en los últimos 24 meses”, enfatizó Michael Saylor.
En cuanto a las previsiones a largo plazo, como es habitual, miran en diferentes direcciones. El economista estadounidense y ganador del Premio Nobel Paul Krugman calificó las criptomonedas como una estafa, comparándolas con la crisis inmobiliaria de 2008. En una entrevista con Fox News, mencionó la película The Big Short, que cuenta la historia de la crisis financiera de la década de 2000, que resultó del colapso del mercado inmobiliario. Los precios inmobiliarios eran extremadamente altos, pero esto no detuvo a la gente. La misma situación está ocurriendo en el mercado de criptomonedas, explicó Krugman.
El economista criticó a las personas que afirman que los criptoactivos son el futuro de las finanzas. Según Krugman, bitcoin, que apareció en 2009, aún no ha encontrado un uso práctico significativo a lo largo de los años, excepto para su uso en actividades ilegales.
“Las criptomonedas se han convertido en una gran clase de activos y sus partidarios están aumentando su influencia política. Por lo tanto, a muchos les parece inverosímil que las criptomonedas no tengan un valor real. Pero esto es sólo una casa construida sobre arena. Recuerdo la burbuja inmobiliaria y la crisis hipotecaria, así que puedo decir que hemos pasado de un gran juego corto a una gran estafa”, dijo el premio Nobel.
A diferencia de Paul Krugman, el experto de Bloomberg Mike McGlone cree que nosotros, por el contrario, nos espera un gran juego, pero no para bajar, sino para subir. Según su pronóstico, está comenzando la inflación más alta de los últimos 40 años, lo que provocará la mayor crisis económica, tras la cual activos como las criptomonedas, los bonos estadounidenses y el oro mostrarán un crecimiento sin precedentes. McGlone declaró en una entrevista a Kitco News que "esto puede recordar las consecuencias de 1929. Aunque, más bien, será más como las secuelas de la crisis de 2008, o tal vez las secuelas del accidente de 1987".
Junto con Mike McGlone, Katie Wood y Michael Saylor, la estratega de inversiones estadounidense Lyn Alden también se ha puesto del lado de los alcistas. ella no espero que la inflación disminuya en el corto plazo, ya que EE. UU. continúa imprimiendo dinero para cumplir con sus obligaciones financieras. Por eso, en su opinión, bitcoin es ahora uno de los activos más confiables, junto con el oro y los bienes raíces.
Nuestra revisión anterior nombró el nivel objetivo para bitcoin, que los expertos de InvestAnswers establecieron al elegir el valor promedio de una selección de pronósticos de Fidelity, ARK Invest y otras compañías. Habiendo combinado algunos de los modelos criptográficos más conocidos, llegaron a la tasa BTC para 2030, alrededor de $ 1,555,000 por moneda 1.
Sin embargo, el macroanalista y director de la compañía de inversión Fidelity Jurrien Timmer ha actualizado su pronóstico a largo plazo, y ahora parece mucho más modesto. Jurrien Timmer se refiere al otrora popular modelo Stock-to-Flow (S2F) de un analista con el apodo de PlanB, según el cual el precio de BTC se predijo en función de los impactos en la oferta causados por la reducción a la mitad de los activos. Sin embargo, el experto agregó al modelo S2F dos modelos más que rastrean la tasa de adopción de Internet y los teléfonos móviles.
Según Timmer, según el modelo de adopción de teléfonos móviles, el precio de bitcoin podría aumentar considerablemente a $144 753 para 2025 (alrededor de un año después de la próxima reducción a la mitad). Pero si BTC sigue el ritmo de adopción de Internet, resulta que el activo ya alcanzó su punto máximo y puede cotizar a solo $ 47,702 en 3 años. El valor promedio obtenido por Timmer con base en su modelo de oferta modificado es de $63,778.
El tiempo dirá cuál de los expertos tiene razón. Mientras tanto, al momento de escribir la reseña, en la tarde del viernes 10 de junio, la capitalización total del mercado de criptomonedas se encuentra en el nivel de $1,192 billones ($1,225 billones hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed está firmemente arraigado en la zona Extreme Fear y ronda los 13 puntos (10 hace una semana). El par BTC/USD cotiza a $29,340.
Grupo analítico NordFX
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