EUR/USD: Volver a la paridad 1:1
- EUR/USD se ha estado moviendo lateralmente en el canal 1.0100-1.0270 durante más de tres semanas. Todos los intentos de atravesar su borde superior o inferior terminaron en fracaso. Este movimiento continuó hasta el 10 de agosto, cuando, tras la publicación de los datos de inflación en EE. UU., el par repuntó con fuerza, convirtiendo el nivel de 1.0270 de resistencia a soporte. Sin embargo, la alegría de los toros duró poco. Solo dos días después, la pareja regresó al canal, atravesó su borde inferior el jueves 18 de agosto y terminó la semana en 1.0039.
Entonces, como esperaban la mayoría de los expertos, el dólar y el euro se acercaron nuevamente a la paridad de 1.0000. Hay dos razones principales que explican la próxima reversión del par hacia el sur. El primero es la caída en el apetito por el riesgo del mercado. La inflación y la crisis energética en Europa van en aumento. El índice de precios al consumidor (IPC) subió allí en términos anuales de 8,6% a 8,9% en julio. Hasta el momento, no hay salida a la crisis energética provocada por las sanciones impuestas a Rusia por su invasión a Ucrania. La economía china tampoco es alentadora: el volumen de producción industrial (a/a) cayó del 3,9% al 3,8% en el mes, muy por debajo del 4,6% previsto. El volumen de las ventas minoristas también cayó del 3,1% al 2,7% (frente a la previsión del 5,0%). En este contexto, el Banco Popular de China redujo drásticamente la tasa básica de préstamo del yuan, del 3,70% al 2,75%.
La segunda razón radica en las estadísticas macroeconómicas positivas de EE. UU. y la confianza de los inversores en la solidez de la economía del país. Se sabe que las principales "ballenas" que ahora determinan la política monetaria de la Fed son el estado del mercado laboral y la inflación. El desempleo en EE. UU. se ha mantenido en el 3,6 % desde marzo, lo que es un muy buen indicador. Y se hizo aún más bajo en julio, 3,5%. Y un indicador tan importante como NFP, el número de nuevos puestos de trabajo creados fuera del sector agrícola, con una previsión de 250K, en realidad alcanzó los 528K. Y esto a pesar de que fue 372K un mes antes. En cuanto a la inflación, las cifras también parecen bastante buenas. El índice de precios al consumidor (IPC) con una previsión de 0,2% en julio resultó estar en el nivel de 0,0% (1,3% un mes antes). Disminuyó de 9.1% a 8.5% (pronóstico 8.7%) sobre una base anualizada. En lugar del 0,5% esperado, el IPC base creció solo un 0,3% en julio (0,7% un mes antes).
Todas estas cifras indican claramente que la inflación, la guerra contra la que lanzó la Fed, está disminuyendo. Por supuesto, esta no es una victoria final, pero el éxito del Banco Central estadounidense es obvio. Por lo tanto, puede suavizar un poco su política monetaria y no subir las tasas de interés tan agresivamente como lo ha hecho en los últimos dos meses. Fue esta lógica la que jugó en contra del dólar, empujando al EUR/USD hasta 1.0368 el 10 de agosto. Sin embargo, todo volvió a la normalidad pronto. El jefe de la Fed, Jerome Powell, aseguró a todos que el regulador sigue siendo agresivo. Los mercados llegaron a la misma conclusión del acta de la reunión de julio del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) publicada el miércoles 17 de agosto.
Se espera que el Banco Central de los Estados Unidos eleve la tasa del 2,5 % actual al 4,0 % para fines de 2022, principios de 2023, y posiblemente al 5,0 %, después de lo cual la mantendrá para reducir la inflación a el nivel objetivo del 2%. Esto significa que el dólar será lo suficientemente fuerte durante mucho tiempo. Este pronóstico hizo subir nuevamente el índice USD DXY. Después de esto, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. y los valores de otros países desarrollados comenzó a crecer, y los índices bursátiles (S & P500, Dow Jones y Nasdaq), las criptomonedas y otros activos de riesgo se precipitaron hacia el sur. Habiendo creído en la subida de tipos y en las perspectivas del dólar, los inversores incluso empezaron a deshacerse de un activo tan protector como el oro: las cotizaciones del XAU/USD estuvieron cayendo durante la semana pasada.
En cuanto al futuro cercano del par EUR/USD, al momento de escribir la revisión, en la noche del 19 de agosto, solo el 15% de los expertos hablan a favor de su crecimiento, un poco más indican el camino para ello. sur - 25%, el 60% restante se abstiene de los pronósticos. Las lecturas de los indicadores en D1 dan señales mucho más definidas. 100% del lado de los bajistas tanto entre los indicadores de tendencia como entre los osciladores. Sin embargo, un tercero da señales de estar sobrevendido entre estos últimos.
Además del soporte en 1.0030, el objetivo inmediato para el par EUR/USD es, por supuesto, el nivel de 1.0000. Después de que se rompa, los bajistas apuntarán al mínimo del 14 de julio en 0.9950, aún más bajo es la fuerte zona de soporte/resistencia de 2002 0.9900-0.9930. El objetivo inmediato para los alcistas es un regreso a la zona 1.0070-1.0100, luego siguen la resistencia y las zonas 1.0120, 1.0150-1.0180, 1.0200 y 1.0250-1.0270. Los objetivos más distantes se encuentran en las zonas 1.0400-1.0450, 1.0520-1.0600 y 1.0650-1.0750.
Los próximos eventos incluyen el lanzamiento del PMI Manufacturero de Alemania y Eurozona el martes 23 de agosto. El volumen de pedidos de bienes de capital y bienes duraderos en EE.UU. se conocerá al día siguiente. Habrá toda una serie de eventos el jueves 25 de agosto. En primer lugar, se trata de la publicación de los datos del PIB alemán del segundo trimestre. Luego, la publicación del acta de la reunión del BCE sobre política monetaria. Y finalmente, cuatro eventos importantes en EE.UU. que podrían afectar seriamente la tendencia actual del dólar. Los datos sobre el PIB del segundo trimestre y sobre el desempleo se publicarán el 25 de agosto, y el índice de gastos de consumo personal (PCE), que se denomina "el indicador de inflación favorito de la Fed", se conocerá el 26 de agosto. La publicación de todas estas estadísticas se coincidirá con el simposio anual de economía en Jackson Hole del 25 al 27 de agosto. Las autoridades financieras de EE. UU. discuten allí los temas económicos más importantes, y estos indicadores seguramente influirán en sus decisiones.
GBP/USD: Los pronósticos sombríos para la libra continúan haciéndose realidad
- GBP/USD volvió a caer rápidamente después de que los funcionarios de la Reserva Federal de EE. UU. señalaran un fuerte aumento adicional en las tasas de interés. Fue acelerado aún más por los discursos de varios funcionarios de la Reserva Federal, incluido el director del Banco de la Reserva Federal de St. Louis James Bullard y su colega del Banco de la Reserva Federal de San Francisco Mary Daley. De su actitud agresiva se puede concluir que la tasa de interés del dólar probablemente aumentará 75 puntos básicos (pb) en septiembre por tercera vez consecutiva. Al mismo tiempo, la jefa de la Fed de Kansas City, Esther George, dijo que el regulador endurecerá la política monetaria hasta estar completamente seguro de que la inflación está en declive.
Las declaraciones de los funcionarios estadounidenses hicieron que el GBP/USD cayera 344 puntos en cinco días desde 1,2135 hasta 1,1791 desde 1,2135 y terminara la semana ligeramente por encima en 1,1830. La libra no se vio favorecida ni siquiera por el crecimiento inesperado de las ventas minoristas en el Reino Unido en julio en un 0,3%. Los compradores del Reino Unido gastaron más de lo esperado gracias a las promociones de ventas en línea. El resto de las estadísticas macro resultaron ambiguas. El salario medio, con una previsión del 4,5%, fue del 5,1%, y el número de solicitudes de prestaciones por desempleo se redujo de 28,8K a 10,5K en el mes. Sin embargo, a pesar de algunas mejoras en el mercado laboral, la inflación en el Reino Unido superó el 9,8% esperado y alcanzó el 10,1% (frente al 9,4% del mes anterior). Según el pronóstico del Banco de Inglaterra, la recesión en el país probablemente comenzará en el cuarto trimestre y puede durar más de un año.
GBP/USD cayó a su nivel más bajo en las últimas 5 semanas y, según el 30% de los analistas, podría seguir cayendo. También se esperan correcciones hacia el norte en un 30%, el 40% restante de los expertos se mantienen neutrales. Las lecturas del indicador en D1 son exactamente iguales a las del par EUR/USD: todo el 100 % está coloreado en rojo, mientras que el 30 % de los osciladores indican que el par está sobrevendido. El soporte inmediato está en 1.1800, seguido del mínimo del 14 de julio en 1.1759, seguido de 1.1650, 1.1535 y mínimos de marzo de 2020 en la zona 1.1400-1.1450. En cuanto a los toros, encontrarán resistencia en las zonas y en los niveles 1.1875-1.1925, 1.2000, 1.2050-1.2075, 1.2160-1.2200, 1.2275-1.2325 y 1.2400-1.2430.
Con respecto a las estadísticas económicas del Reino Unido, el martes 23 de agosto se conocerán los datos de actividad empresarial en varios sectores de la economía del país. Los valores del Índice de Actividad Empresarial en el sector manufacturero, el sector servicios, así como como se conocerá el Índice Compuesto (PMI), que refleja el nivel de actividad de los gerentes de compras en ambos sectores de la economía del Reino Unido.
USD/JPY: el PIB de Japón crece, la tasa del yen cae
- El crecimiento del índice DXY, que muestra la relación entre el dólar estadounidense y una canasta de otras seis monedas extranjeras importantes, así como el crecimiento de los rendimientos del Tesoro estadounidense, evidentemente ha afectado la dinámica del USD/JPY. El par, a partir de 133,45, subió a la altura de 137,22 durante la sesión de negociación semanal y estableció el último acorde en 136,81.
Los datos publicados el lunes 15 de agosto hicieron que las perspectivas de ajuste monetario por parte del Banco de Japón fueran aún más inciertas. Si la tercera economía más grande de este mundo cayó un 0,1% en el primer trimestre, mostró un crecimiento constante del 0,5% en el segundo trimestre (ligeramente menos que el 0,6% esperado). Sobre una base anualizada, la economía japonesa, con una previsión de +2,5%, en realidad creció un 2,2% (hubo una contracción de -0,5% en el trimestre anterior).
El PIB es el principal indicador macroeconómico de la actividad del mercado que evalúa la tasa de crecimiento o declive de la economía de un país. Por lo general su crecimiento es alcista positivo, factor para la moneda nacional. Por lo general, pero no en estos tiempos, cuando el atractivo de una moneda en particular está determinado por el tamaño de las tasas de interés. Y según este parámetro, el yen está muy por detrás del dólar estadounidense.
Según economistas del grupo financiero internacional Nordea, “la continuación de la política de endurecimiento de la política monetaria de la Fed, junto con la de la mayoría de los demás bancos centrales del G10 , mantendrá la presión sobre el yen japonés. […] Sin ningún cambio en la política monetaria del BOJ, que no esperamos en el futuro previsible, la puerta estará abierta para que el yen japonés vuelva a alcanzar 140 frente al dólar”. Al mismo tiempo, según los estrategas de otro banco, el australiano Westpac, el par puede caer a 123,00 a más largo plazo, a finales de 2023.
Si pasamos al pronóstico mediano para el corto plazo, se ve así: el 20 % de los analistas espera que el par suba, el 35 % espera que el yen se fortalezca y regrese a la tendencia bajista, el 45 % restante habla de un corredor lateral. Los indicadores de tendencia en D1 tienen el 100% apuntando al norte. En cuanto a los osciladores, el 90% mira en la misma dirección, mientras que el 25% está en zona de sobrecompra. El 10% restante de los osciladores apuntan al este. Los soportes para el par están ubicados en los niveles y en las zonas 135.55-136.00, 134.00-134.25, 132.85-133.00, 131.75-132.00, 131.00. Las resistencias son 137.45, 137.90-138.40, 138.50-139.00 y finalmente el máximo del 14 de julio en 139.38. Los próximos objetivos de los alcistas son 140,00 y 142,00.
No se espera que se publiquen estadísticas significativas sobre la economía japonesa esta semana.
CRIPTOMONEDAS: Bugatti Sports Car por 1 BTC: ¿un sueño imposible o una realidad?
- Entre las muchas preguntas que preocupan a la criptocomunidad, probablemente se pueden distinguir dos principales: 1) ¿Quién es Satoshi Nakamoto? y 2) ¿Cuánto valdrá bitcoin? La primera de ellas será respondida por White Paper Films, que anunció el inicio de los trabajos de una película documental dedicada a la personalidad y misteriosa desaparición del creador de la primera criptomoneda. (Por cierto, puede encontrar mucha información interesante sobre este tema en el sitio web de NordFX). En cuanto a la segunda pregunta, como de costumbre, buscaremos respuestas en esta revisión semanal.
Primero, hay buenas noticias para aquellos que esperan que la principal criptomoneda suba. Un nuevo estudio de Glassnode ha demostrado que, a pesar de la caída en el mercado de las criptomonedas, el uso de la red bitcoin continúa creciendo: la cantidad de direcciones únicas ahora ha alcanzado un máximo de más de mil millones. (A modo de comparación: el principal competidor de BTC, ethereum con 158 millones de direcciones, está muy por detrás en este indicador).
Buenas noticias No.2. Según Arcane Research, los mineros vendieron 6500 BTC en julio. Esto es un 60% menos que en junio, cuando se vendieron 14.600 monedas. La caída del criptomercado ha creado muchos problemas serios para las empresas mineras públicas que han aumentado su capacidad de producción con fondos prestados. Ante la crisis, se ven obligados a volcar las monedas minadas a bajo precio para poder saldar sus obligaciones de deuda. Algunos, al final, tuvieron suficiente margen de seguridad y lograron sobrevivir, mientras que otros resultaron quebrar.
Los datos de julio dan una tímida esperanza de que la industria se está recuperando, la presión de los mineros se está debilitando. Se aferran a sus monedas con la esperanza de que se levanten. Sin embargo, Arcane Research señala que 6500 bitcoins siguen siendo más que en mayo, cuando los mineros sorprendieron al mercado al vender más monedas de las que extrajeron.
Buenas noticias No.3. Una serie de indicadores técnicos señalan la creciente probabilidad de que Bitcoin retroceda hacia un crecimiento sostenible. Así, el indicador Spent Output Profit Ratio (SOPR) registró un mínimo el 18 de junio de 2022. Este indicador tuvo valores más bajos solo en diciembre de 2018 y marzo de 2020. Otro indicador, RHODL, indica un predominio significativo de inversores a largo plazo en el mercado sobre los de corto plazo. Esto significa que los tenedores no planean vender sus monedas y se guían por el crecimiento del mercado en el futuro.
Este es el final de las buenas noticias de esta semana. Recordemos que el precio de bitcoin cayó a $17 597 el 18 de junio, en línea con los niveles de diciembre de 2020 y casi un 75 % por debajo de su máximo histórico de $68 918. Si medimos desde principios de 2022, la criptomoneda principal comenzó en $47 572 el 1 de enero y su caída fue del 63 % el 18 de junio. Sin embargo, como muestra el gráfico, la resistencia bajista aumentó considerablemente por encima de los $24 000 y el impulso alcista comenzó a desvanecerse rápidamente... Entonces, el máximo semanal estuvo en un máximo de $24 264 el 20 de julio, $24 435 el 29 de julio, $24 891 el 11 de agosto y, finalmente, $25 195 el 15 de agosto. Es decir, la tendencia alcista parece haber continuado, pero el aumento en los máximos fue menos del 4% en las últimas 4 semanas. Y la semana pasada en general trajo a los inversores una completa decepción.
Al momento de escribir este artículo, el viernes 19 de agosto por la noche, la capitalización total del criptomercado es de $1,028 billones ($1,155 billones hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed cayó 9 puntos en siete días de 42 a 33 y se acercó a la zona de Extreme Fear. BTC/USD ha vuelto a caer bruscamente y se cotiza a $21,095. Hay varias razones para esta caída. En primer lugar, la intención de la Fed de seguir subiendo tipos, que quedó patente en el acta de su última reunión. En segundo lugar, existe una fuerte presión a la baja por la fiebre en el mercado de las monedas estables. Primero, aUSD se vio comprometido, y HUSD, el token del intercambio criptográfico Huobi, perdió su paridad con el dólar la semana pasada. Si a esto le sumamos la quiebra de varios fondos de criptomonedas, se hace evidente el pesimismo que reina en el mercado.
El conocido analista y fundador de DataDash, Nicholas Merten, señaló que bitcoin y ethereum están mostrando signos de debilidad a pesar del aumento de precios en las últimas semanas. Según Merten, el hecho de que la recuperación del mercado de valores esté por delante de la recuperación de los criptoactivos sugiere que es posible que a estos últimos no les quede mucha fuerza para continuar el repunte. Si las criptomonedas se venden más rápido que las acciones durante una tendencia bajista, deberían haberse recuperado más rápido. Pero no hay tal recuperación en este momento.
Otro criptoestratega, apodado Capo, cree que "existe la posibilidad de ver otro intento de la criptomoneda principal de asaltar el rango de $25,400-$25,500". Sin embargo, según sus colegas de Norhstar & Badcharts, existe la posibilidad de que Bitcoin comience a caer bruscamente a $ 10,000- $ 12,000. Explicaron su suposición en una entrevista con Kitco News de la siguiente manera: "Según el gráfico, el precio de bitcoin está en un arco invertido, opuesto al patrón de la Copa... Hay una serie de métodos de análisis técnico que aumentan al 70-80% la probabilidad de que el precio de bitcoin alcance nuevos mínimos de $ 10,000 - $ 12,000 y hay entre un 20% y un 30% de posibilidades de que suba". En caso de que la tasa de bitcoin suba, según Norhstar & Badcharts, podría alcanzar $29 000-$30 000. Según ellos, este es el nivel máximo al que puede subir el valor de BTC antes de que empiece a caer. "Ya estamos en picos locales o muy cerca de ellos", dice Norhstar & Badcharts.
Como de costumbre, los influencers que han invertido mucho en bitcoin están tratando de acabar con la ola de pesimismo. Continúan convenciendo a todos y en todas partes de las fantásticas perspectivas de la criptomoneda insignia. Por ejemplo, Anthony Scaramucci, exdirector de comunicaciones de la Casa Blanca y ahora jefe de la empresa de inversión SkyBridge Capital, recordó en una entrevista con CNBC la emisión limitada de bitcoin de 21 millones de monedas, lo que provocará una “demanda de choque con poca oferta”. .” Scaramucci cree que la primera criptomoneda puede mostrar un crecimiento sin precedentes dentro de seis años. “Si estamos en lo correcto, si bitcoin sube a $300,000, no importará si lo compraste a $20,000 o $60,000. El futuro es nuestro. Y sucederá antes de lo que pensaba”, dice.
El exdirector de la Casa Blanca se hace eco del exjefe de MicroStrategy Michael Saylor. Recordemos que esta empresa adquirió 129.698 BTC bajo su gestión. A pesar de las enormes pérdidas no realizadas actuales en estas operaciones, Michael Saylor confía en que la compra de bitcoin como activo de reserva estaba justificada y que el activo demostrará ser confiable en el futuro. “Nos […] subimos al bote salvavidas de la primera criptomoneda con el entendimiento de que seríamos arrojados al océano, pero no nos ahogaríamos y apreciaríamos este paso con el tiempo”, dijo Saylor. Según él, la volatilidad de las criptomonedas solo afectará a los inversores a corto plazo y a las empresas públicas, por lo que bitcoin no es para todos. “La inversión debe ser por un período de al menos cuatro años. Idealmente, esta es la transferencia de riqueza de generación en generación. La métrica que lo confirma es la media móvil de cuatro años”, explica.
Y al final de la revisión, aquí está la declaración de otro maximalista de bitcoin. "Todavía espero comprar un Bugatti por 1 BTC", dijo Jesse Powell, director ejecutivo de la criptobolsa Kraken. Dado que el costo de un auto deportivo Bugatti puede superar los $ 5 millones, se necesita muy poco para cumplir este sueño: "solo" esperar a que Bitcoin aumente su precio 250 veces.
Grupo analítico NordFX
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