EUR/USD: Una mala semana para el dólar
- A lo largo de la semana, el índice dólar DXY, junto con el EUR/USD, parecían estar subiendo y bajando. A principios de semana se publicaron los datos preliminares para Europa. En términos de crecimiento anual, el PIB de la eurozona en el tercer trimestre fue sólo del 0,1%, cifra inferior tanto a la previsión del 0,2% como a la cifra anterior del 0,5%. Además, la inflación dio un giro a la baja: en octubre, el índice de precios al consumo (IPC) se situó en el 2,9% (interanual), incumpliendo la previsión del 3,1% y el 4,3% del mes anterior.
El 26 de octubre tuvo lugar la reunión del Banco Central Europeo, durante la cual los miembros del Consejo de Gobierno, como era de esperar, dejaron el tipo de interés sin cambios en el 4,50%. Ahora los participantes del mercado esperaban con impaciencia la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Reserva Federal, prevista para el miércoles 1 de noviembre. En vísperas de la reunión del FOMC, el dólar, considerado un activo refugio, recibió apoyo debido al aumento de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente. Además, los sólidos datos macroeconómicos de Estados Unidos favorecieron a la moneda estadounidense. El PIB del país en el tercer trimestre aumentó un 4,9%, superando significativamente la cifra anterior del 2,1%. Otra sorpresa provino de los datos de empleo del sector privado de ADP: la variación en el número de personas empleadas en el sector privado alcanzó 113.000, frente a 89.000 el mes anterior.
Los participantes del mercado tenían la sensación de que, en tal situación, la Reserva Federal (FOMC) bien podría seguir endureciendo la política monetaria, especialmente porque la inflación aún está lejos del nivel objetivo del 2,0%. En este contexto, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años volvió a acercarse al nivel del 5,0% y el índice del dólar (DXY) subió a 107,00.
Sin embargo, el 1 de noviembre trajo una completa decepción para los alcistas del dólar. Por segundo mes consecutivo, el FOMC dejó el tipo de interés clave sin cambios en el 5,50%. Lo peor es que si después de la reunión de septiembre el mercado creía que el coste del crédito aumentaría hasta el 5,75% a finales de este año, la probabilidad de tal aumento ahora se ha desplomado hasta el 14%. El dólar tampoco recibió apoyo de la retórica del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, durante la conferencia de prensa posterior a la reunión actual.
La situación podría haberse corregido con los datos de EE.UU. Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), que tradicionalmente se publica el primer viernes del mes, que era el 3 de noviembre. Sin embargo, el número de empleados de nómina no agrícola (NFP) en el país solo aumentó en 150.000 en octubre. Esta cifra resultó ser inferior tanto a las expectativas del mercado de 180.000 como al crecimiento revisado de septiembre, que se ajustó de 336.000 a 297.000. La tasa de desempleo aumentó durante el mismo período del 3,8% al 3,9%. La inflación anual, medida por la variación del salario medio por hora, disminuyó del 4,3% al 4,1%. Como resultado de estos datos decepcionantes para los alcistas del dólar, el índice del dólar (DXY) se desplomó a 105,09, mientras que el EUR/USD alcanzó un máximo de seis semanas en 1,0718.
Hacia el final de la semana laboral, la publicación del índice PMI de servicios ISM reveló que la actividad empresarial en EE.UU. El sector servicios creció a un ritmo más lento en octubre. El PMI cayó a 51,8 desde 53,6 en septiembre. Este valor estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 53,0. Datos más detallados mostraron que el índice de precios de los servicios (el componente de inflación) disminuyó ligeramente de 58,9 a 58,6, y el índice de empleo cayó de 53,4 a 50,2. Como resultado, el dólar continuó cayendo y última nota de la semana para el par de divisas se escuchó en el nivel 1,0730.
Según los estrategas del Scotiabank canadiense, en el corto plazo el EUR/USD podría subir hasta el nivel de 1,0750. En general, las opiniones de los expertos sobre el futuro próximo del par de divisas se dividen de la siguiente manera: el 45% votó por un dólar más fuerte, mientras que el 60% votó por el euro. En cuanto al análisis técnico, el 35% de los osciladores D1 apuntan al sur, mientras que el 65% apunta al norte, aunque un tercio de ellos señalan condiciones de sobrecompra para el par. Entre los indicadores de tendencias, las prioridades son más claras: el 85% mira al norte, y sólo el 15% mira al sur. El soporte más cercano para el par se sitúa alrededor de 1,0675-1,0700, seguido de 1,0600-1,0620, 1,0500-1,0530, 1,0450, 1,0375, 1,0200-1,0255, 1,0130 y 1,0000. Los alcistas encontrarán resistencia en torno a 1,0745-1,0770, luego 1,0800, 1,0865, 1,0945-1,0975 y 1,1090-1,1110.
A diferencia de los últimos cinco días, el calendario económico de la próxima semana anticipa muchos menos eventos importantes. El miércoles 8 de noviembre se publicarán los datos sobre la inflación (IPC) en Alemania y las ventas minoristas en la eurozona. Además, ese día está previsto que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pronuncie un discurso. También podrá volver a ser escuchado el jueves 9 de noviembre. Como es habitual, el jueves también traerá datos sobre el número de solicitudes iniciales de desempleo en los Estados Unidos.
GBP/USD: Una buena semana para la libra
- Al observar los resultados de las reuniones de los bancos centrales en muchos países, existe la sensación de que la tendencia global de endurecer la política monetaria ha llegado a su fin. Tanto el BCE como la Reserva Federal mantuvieron los tipos de interés sin cambios. El Banco de Inglaterra (BoE) también hizo lo propio el 2 de noviembre en su reunión, dejando sin cambios el tipo de referencia por segunda vez consecutiva en el 5,25%. Según el regulador, tal decisión debería apoyar la recuperación de la economía y los niveles de empleo en el Reino Unido. Se revisó al alza la previsión de inflación a corto plazo. Sin embargo, los líderes del banco central señalaron que la inflación en el tercer trimestre había disminuido al 6,7%, mejor de lo esperado en agosto, y es probable que su nivel objetivo del 2,0% se alcance a finales de 2025.
A pesar de que el Banco de Inglaterra mantuvo el tipo de interés sin cambios, el mercado percibió esta decisión como dura porque tres de nueve miembros de la dirección del banco votaron a favor de un aumento. Además, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, subrayó durante una rueda de prensa que considerar un recorte de tipos sería prematuro. "Es probable que la política monetaria siga siendo restrictiva durante un período prolongado", afirmó. Los inversores son conscientes de que los bancos centrales utilizan esa orientación futura como herramienta para influir en el mercado, por lo que es poco probable que el regulador adopte una política monetaria blanda en el corto plazo. Por supuesto, no hay garantías de que el Banco de Inglaterra cumpla sus promesas si la inflación no avanza hacia el nivel objetivo. Sin embargo, por el momento el mercado cree en Andrew Bailey, que ha apoyado a la moneda británica.
La libra recibió su mayor impulso alcista después de la publicación de los datos del mercado laboral estadounidense el 3 de noviembre. En ese momento, el GBP/USD subió, continuó su ascenso y cerró la semana en 1,2380. Según los economistas de Scotiabank, el modelo comercial a corto plazo para la moneda británica parece prometedor. Observan un aumento en la demanda de la libra en medio de su debilitamiento desde mediados de julio y no descartan un aumento del GBP/USD al nivel de 1,2450. En cuanto a la mediana de las previsiones para el futuro próximo, el 35% de los analistas votó a favor de la subida del par, el 50% cree que el par reanudará su movimiento hacia el objetivo de 1,2000 y el 15% restante se mantiene neutral. En el período D1, el 75% de los indicadores de tendencia apuntan al aumento de un par y están coloreados en verde, mientras que el 25% restante son rojos. Los osciladores muestran las mismas lecturas: el 75% apunta hacia arriba (una cuarta parte de ellos está en la zona de sobrecompra) y el 25% votó a favor de una caída. En caso de que el par se mueva hacia el sur, encontrará niveles y zonas de soporte en 1.2330, 1.2210, 1.2145, 1.2040-1.2085, 1.1960 y 1.1800-1.1840, 1.1720, 1.1595-1.1625, 1.1450-1.1475. En caso de un movimiento alcista, el par enfrentará resistencia en los niveles 1,2390-1,2425, 1,2450-1,2520, 1,2575, 1,2690-1,2710, 1,2785-1,2820, 1,2940 y 1,3140.
El discurso del Gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, previsto para el 8 de noviembre, y la publicación de los datos preliminares del PIB del país correspondientes al tercer trimestre el 10 de noviembre, se destacan en los acontecimientos de la próxima semana relacionados con la economía del Reino Unido. economía.
USD/JPY: Una semana mediocre para el yen
- Si el BCE, la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra han dejado las tasas de interés sin cambios, ¿qué se podría esperar de sus homólogos japoneses? Por supuesto, el Banco de Japón (BoJ) tomó la decisión de mantener los parámetros de su política monetaria durante su reunión del martes 31 de octubre. Están en esta posición desde hace mucho tiempo. El regulador no sólo mantuvo el tipo de interés en un nivel negativo del -0,1%, sino que también mantuvo sin cambios el rendimiento de los bonos gubernamentales a 10 años (JGB). Algunos participantes del mercado esperaban que después de los datos de crecimiento de la inflación, el Banco de Japón aumentara su techo de rendimiento del 1% a al menos el 1,25%. (Vale la pena señalar que el rendimiento de títulos estadounidenses similares se acerca al 5,0%). Sin embargo, en cambio, el Banco de Japón siguió ignorando las señales obvias de una creciente presión inflacionaria. Aunque en la región de Tokio, el IPC aumentó del 2,8% al 3,3% (interanual) en octubre. Además, a pesar de las garantías de altos funcionarios sobre la prioridad del crecimiento de la producción industrial, este indicador disminuyó del -4,4% al -4,6% en términos anuales.
Todo esto empujó al USD/JPY a un máximo de 151,71. Probablemente habría permanecido allí si no fuera por los resultados de la reunión de la Reserva Federal y los datos del mercado laboral estadounidense. Como resultado, comenzó la semana en 149,63 y terminó en 149,34. Teniendo en cuenta la alta volatilidad del par, el resultado puede considerarse neutral.
Los economistas del grupo bancario más grande de los Países Bajos, ING, creen que el par terminará el año cerca de 150,00. En cuanto a sus perspectivas a corto plazo, el 65% de los analistas espera que el yen se fortalezca, el 35% adopta una posición neutral y no había votos para que suba por encima de 151,00 al momento de escribir esta reseña. Los indicadores de análisis técnico parecen bastante variados este tiempo. En el período D1, el 50% de los indicadores de tendencia están en verde y el mismo porcentaje en rojo. Entre los osciladores, un tercio votó por la subida del par, un tercio por su caída y un tercio permaneció en gris neutro. El nivel de soporte más cercano se encuentra en el rango de 148,45-148,80, luego 146,85-147,30, 145,90-146,10, 145,30, 144,45, 143,75-144,05 y 142,20. La resistencia más cercana es 150,00-150,15, seguida de 150,40-150,80, 151,90 (máximo de octubre de 2022) y 152,80-153,15.
No hay datos económicos significativos sobre el estado de la economía japonesa que se publicarán la próxima semana.
CRIPTOMONEDAS: Información importante sobre el pasado y el futuro
- Primero, algunas palabras sobre el mes pasado. En primer lugar, el martes 31 de octubre Bitcoin celebró su cumpleaños. Fue un día como hoy de 2008 que alguien que utilizaba el seudónimo de Satoshi Nakamoto publicó (o fue publicado) un documento titulado "Bitcoin: un sistema de efectivo electrónico entre pares". Al mismo tiempo, vale la pena señalar que el propio bitcoin apareció como criptomoneda en el mercado recién el 3 de enero de 2009. Ese día se extrajo un bloque, en el que se escribieron la fecha y un breve extracto de un artículo del Times. : "The Times 03/Ene/2009 Canciller al borde de un segundo rescate para los bancos." El 12 de enero de 2009, Nakamoto realizó la primera transacción en la red, enviando criptomonedas al desarrollador Hal Finney. Ese mismo año, Bitcoin se cotizó en la bolsa New Liberty Standard. En él, puedes comprar 1309 BTC por solo $1 (que hoy son casi $55 millones).
El segundo acontecimiento significativo no fue el último día de octubre sino todo el mes. Estamos hablando del "efecto Uptober" (término formado a partir de las palabras inglesas "up" y "octubre"). Según observaciones de los expertos de CoinGecko, en ocho de los últimos diez años, el mercado de las criptomonedas ha mostrado un crecimiento en octubre en comparación con el mes anterior. En promedio, el "efecto Uptober" provocó un aumento del 14% en la capitalización total de los activos digitales, oscilando entre el 7,3% en 2022 y el 42,9% en 2021. Las excepciones fueron 2014 y 2018, cuando el mercado cayó un 12,7% y un 8,3%. en un mes, respectivamente.
Este año, a partir de 27.000 dólares el 1 de octubre, bitcoin probó el nivel de 35.000 dólares el 24 de octubre, mostrando un aumento de aproximadamente el 30%. La nota final de octubre situó la criptomoneda insignia en 34.545 dólares. Varias altcoins como Solana (SOL) y Chainlink (LINK) también mostraron repuntes significativos. Todas estas criptomonedas, combinadas con el USD, están disponibles para negociar en el bróker NordFX.
Ya hemos mencionado que últimamente bitcoin ha perdido su correlación inversa y directa y se ha "desacoplado" tanto del dólar estadounidense como de los principales activos de riesgo. Este fue el caso también la última semana. El oro digital subió junto con el ascenso del dólar estadounidense y no reaccionó al aumento de índices bursátiles como el S&P500. Como resultado, BTC/USD mostró un crecimiento modesto en el transcurso de siete días.
Según Michael Van De Poppe, fundador de la empresa de riesgo Eight y director ejecutivo de MN Trading, bitcoin ha entrado oficialmente en una fase de mercado alcista. El experto cree que el activo está listo para un repunte hasta los 50.000 dólares, seguido de una corrección y luego un nuevo máximo histórico (ATH). Van De Poppe señaló que Bitcoin podría enfrentar una resistencia de 38.000 dólares, pero es probable que continúe su aumento y alcance entre 45.000 y 50.000 dólares en enero de 2024. Sin embargo, el especialista también señala que una caída por debajo de 33.000 dólares todavía es posible, y lo ve como una excelente oportunidad de abrir posiciones largas. Los creadores del recurso informativo Look Into Bitcoin también creen que después de superar el nivel de precio de 34.000 dólares, ha comenzado la fase inicial de un mercado alcista. Los próximos objetivos son 41.900 dólares y 65.050 dólares.
¿Qué eventos en el futuro cercano y no muy lejano podrían tener un impacto significativo en el mercado de las criptomonedas? Enumeremos los más importantes, señalando que muchos de ellos están sucediendo o sucederán en los Estados Unidos.
En primer lugar, por supuesto, está la política monetaria de la Reserva Federal (FRS). Los "tiempos dorados" del oro digital se produjeron durante el pico de la pandemia de COVID-19, cuando el regulador literalmente inundó el mercado con flujos de dinero barato para apoyar la economía, algunos de los cuales se destinaron a activos riesgosos como las criptomonedas. A partir de $6,500 en marzo de 2020, un año después, en abril de 2021, BTC/USD alcanzó un máximo de $64,800, lo que muestra un aumento del 900%. Luego, el regulador estadounidense optó por endurecer su política y aumentar las tasas de interés, y en 2022, el par cotizaba alrededor de $16,000. Ahora, los inversores en criptomonedas están esperando que la Reserva Federal gire hacia la flexibilización nuevamente y esperan que esto suceda el próximo año.
Los organismos reguladores del gobierno de EE. UU. últimamente han estado ejerciendo una importante presión negativa sobre la industria de la criptografía. Quizás algo cambie con la llegada de un nuevo presidente a la Casa Blanca en 2024. Al menos algunos de los candidatos para este puesto prometen apoyo a la industria. Por ahora, toda la atención se centra en la SEC (Seguridades y d Comisión de Cambio). El jefe de la SEC, Gary Gensler, ha declarado en repetidas ocasiones que está dispuesto a reconocer sólo bitcoin como un producto básico y, en su opinión, todas las altcoins deberían estar reguladas por las leyes de valores. Bajo esta presión, Ethereum, por ejemplo, quedó muy por detrás de Bitcoin en términos de dinámica de precios. Este año, al momento de escribir esta reseña, ETH ha ganado alrededor del 52%, mientras que BTC ha crecido el doble, alrededor del 102%.
También están llamando la atención las batallas legales entre la SEC y los representantes de la industria de la criptografía. Recientemente, Reuters y Bloomberg informaron que la Comisión no apelará una decisión judicial a favor de Grayscale Investments. También hay información de que la SEC está poniendo fin a su proceso legal contra Ripple y sus ejecutivos. Sin embargo, la guerra fría con el importante intercambio de cifrado Binance y su liderazgo continúa. Como resultado, la participación de Binance en el mercado spot ya ha caído del 55% al 34% este año. Si el Departamento de Justicia de EE. UU. une fuerzas con cargos más severos por parte de la SEC, podría asestar un golpe significativo al mercado de las criptomonedas.
La aparición de los BTC-ETF al contado también depende de la SEC. Según los expertos del banco JPMorgan, se puede esperar una decisión positiva de la SEC sobre el registro de los primeros fondos de este tipo "en unos meses". "El momento de la aprobación [...] sigue siendo incierto, pero es probable que ocurra [...] antes del 10 de enero de 2024, la fecha límite final para las solicitudes de ARK Invest y 21 Co. Esta es la primera de los diversos plazos finales a los que la SEC debe responder", señalan los expertos de JPMorgan. Al mismo tiempo, los expertos también destacan que la Comisión, al apoyar la competencia leal, puede aprobar todas las solicitudes a la vez.
La anticipación del inminente lanzamiento de BTC-ETF al contado en EE. UU. está alimentando el interés institucional en las criptomonedas. Según algunas estimaciones, este interés ronda los 15 billones de dólares, lo que eventualmente podría llevar a que el par BTC/USD suba hasta los 200.000 dólares. Los estrategas de Skybridge Capital incluso mencionan una cifra mayor, 250.000 dólares. Sin embargo, según los analistas de Ernst & Young, debido a los obstáculos de la SEC, el interés institucional se aplaza principalmente.
Peter Schiff, director ejecutivo de Euro Pacific Capital y destacado partidario del oro, sostiene la opinión contraria. Según él, la aprobación final de los ETF de bitcoin al contado marcará el final de la carrera alcista de la criptomoneda líder. Actualmente, el bitcoin cotiza en torno a los 35.000 dólares porque los especuladores están elevando el precio, apostando a una decisión positiva del regulador. Cuando se tome la decisión, no habrá más espacio para tal especulación, que podría marcar el pico del repunte si Bitcoin no colapsa antes de eso. En opinión de Schiff, los comerciantes de criptomonedas pueden comenzar a vender sus monedas y obtener ganancias incluso antes de que la SEC tome una decisión.
Algo que no depende del regulador es el halving. Recuerde que en abril de 2024, la recompensa en bloque se reducirá a la mitad, pasando de 6250 BTC a 3125 BTC, lo que se espera que conduzca a una reducción de la emisión. Según algunos expertos, se trata de un poderoso factor deflacionario que crea escasez de suministro y contribuye al aumento del valor del bitcoin. Dado que el suministro de monedas es limitado, el cofundador de Morgan Creek Digital, Anthony Pompliano, no sólo expresa optimismo sobre una carrera alcista para bitcoin, sino que también lo llama "el banco central más disciplinado del mundo". Según un pronóstico optimista de Ark Invest, BTC podría aumentar a 1,5 millones de dólares para 2030.
Sin embargo, el director ejecutivo de MN Trading, Van De Poppe, predice que antes de que Bitcoin comience a establecer nuevos máximos, primero habrá una consolidación y un movimiento lateral durante un período prolongado después del halving de abril. Aún más pesimismo añade un comerciante y analista bajo el seudónimo de Rekt Capital, que espera una fuerte caída del BTC/USD para marzo de 2024. Después del halving, este especialista también prevé una consolidación, pero en un rango muy bajo de 24.000-30.000 dólares. y sólo después, en su opinión, el par entrará en una fase de crecimiento parabólico hacia niveles de seis cifras.
Al momento de escribir esta reseña, el viernes 3 de noviembre, BTC/USD se cotiza a $34,590. La capitalización de mercado total del mercado de cifrado es de 1,29 billones de dólares (1,25 billones de dólares hace una semana). El índice Crypto Fear & Greed permanece en la zona de codicia, aunque ha caído de 72 a 65 puntos.
Para concluir esta revisión, en nuestra sección de trucos irregulares con criptomonedas, tenemos un consejo interesante. ¿Dónde se puede utilizar el calor generado por la minería de criptomonedas? La respuesta está en una sauna. Una sauna en Brooklyn, Nueva York, ha comenzado a utilizar el calor generado por equipos mineros como fuente de calentamiento de agua. Las saunas se están volviendo cada vez más populares entre los estadounidenses, y este giro beneficia a los mineros, ya que proporciona un argumento adicional en las discusiones sobre la utilidad pública o la importancia de tales actividades empresariales. Y esto es en Nueva York, cerca del paralelo 40. ¡Imagínese lo útil que podría ser este truco en países del norte como Noruega!
Grupo analítico NordFX
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