EUR/USD: Estados Unidos no está muy bien, Europa no está muy mal
● El viernes 5 de junio, el índice del dólar (DXY) alcanzó un mínimo de tres semanas, mientras que el euro mostró su mayor ganancia semanal frente al dólar en un año. Esto se debió a que Estados Unidos no tuvo un desempeño tan bueno como se esperaba y a Europa no le fue tan mal.
● Las decepcionantes estadísticas de empleo del sector privado de ADP (150.000 frente a los 163.000 previstos y los 157.000 anteriores) y un aumento en las repetidas solicitudes de desempleo (238.000 frente a 234.000) por novena semana consecutiva indican un enfriamiento del mercado laboral. La desaceleración de la actividad empresarial en el sector servicios, la más rápida en cuatro años, y la caída del índice ISM de 53,8 a 48,8 puntos, por debajo del umbral de 50,00, sugieren que la economía estadounidense no está tan fluida como la Reserva Federal (Fed ) gustaría.
Las actas de la reunión de junio del FOMC mencionaron que la política monetaria debería estar preparada para responder a las cuestiones económicas, sentimiento del que se hizo eco el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. En consecuencia, estos sombríos datos macroeconómicos aumentaron la probabilidad de un ciclo de expansión monetaria y recortes de las tasas de interés en septiembre del 63% al 73%. Los derivados están casi seguros de que habrá dos recortes de 25 puntos básicos (pb) en 2024, bajando la tasa del 5,50% al 5,00%. Esto provocó que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el DXY cayeran, mientras que los índices bursátiles y el EUR/USD subieron. El S&P500 estableció su récord número 33 este año y el EUR/USD alcanzó un máximo de 1,0842 el 5 de julio.
● El euro también se vio impulsado por la situación en Francia. El izquierdista "Nuevo Frente Popular" (NFP) y el bloque gubernamental "Juntos por la República" (Consemble) unieron fuerzas para impedir que la derecha llegara al poder, lo que podría terminar con éxito. Si el derechista "Agrupación Nacional" (RN) no obtiene la mayoría absoluta en el nuevo parlamento después de la segunda vuelta de las elecciones, no habrá confrontación con la UE ni con el Frexit (analogía con el Brexit británico).
Las encuestas indican que la derecha obtendrá entre 190 y 250 de 577 escaños, mientras que se necesitan 289 para obtener una mayoría absoluta. La segunda vuelta de las elecciones se celebrará el domingo 7 de julio, lo que podría provocar diferencias en los pares de euros el lunes.
● La semana pasada, el euro también fue respaldado por el Banco Central Europeo, o mejor dicho, por las actas de su reunión del Consejo de Gobierno de junio. Por un lado, 25 de los 26 miembros del Consejo votaron a favor de un recorte de tipos de 25 puntos básicos. Sin embargo, esta decisión se tomó con varias advertencias relativas a las todavía altas tasas de crecimiento de los salarios y a la persistencia de la inflación, que se resiste y no quiere caer al nivel objetivo del 2,0%.
Los datos preliminares de junio mostraron que el IPC disminuyó sólo un 0,1%, del 2,6% al 2,5%, y el IPC subyacente se mantuvo en el 2,9% (interanual), por encima del pronóstico de consenso del 2,8%. Los funcionarios del BCE temen que el IPC pueda aumentar debido a tensiones geopolíticas, interrupciones en la cadena de suministro, aumentos de los precios de las materias primas y la energía, y otros factores. Esto casi descarta un recorte de tipos en la reunión del Consejo de Gobierno del BCE del 18 de julio y sugiere solo un acto de expansión monetaria en la segunda mitad de 2024.
● Los datos clave del mercado laboral estadounidense publicados al final de la semana del viernes 5 de julio podrían cambiar la posición del dólar y la dinámica del EUR/USD. Según la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS), las nóminas no agrícolas (NFP) aumentaron en 206.000 en junio, menos que los 218.000 de mayo, pero por encima de la previsión de 190.000. Otros datos mostraron que la tasa de desempleo aumentó del 4,0% al 4,1% y la inflación salarial cayó del 4,1% al 3,9% (interanual).
● Tras la publicación de estos datos, el EUR/USD cerró la semana en 1,0839. Sin embargo, esto no significa que la próxima semana comenzará a este nivel. Los comerciantes siguen de cerca las elecciones francesas y la situación política relacionada con las elecciones presidenciales de noviembre en Estados Unidos. La entrevista de Biden con ABC News a las 00:00 GMT del sábado 6 de julio, cuando los mercados están cerrados, también podría afectar a los pares de dólares.
Hasta la tarde del 5 de julio, las previsiones de los analistas para el futuro próximo son las siguientes: el 55% predice que el par subirá, el 45% prevé una caída. En el análisis técnico, todos los indicadores de tendencia y osciladores en D1 están a favor del euro, aunque una cuarta parte indica que el par está sobrecomprado. El soporte más cercano está en la zona 10790-10805, seguido de 1,0725, 1,0665-1,0680, 1,0600-1,0620, 1,0565, 1,0495-1,0515, 1,0450 y 1,0370. Las zonas de resistencia están en 1,0890-1,0915, 1,0945, 1,0980-1,1010, 1,1050 y 1,1100-1,1140.
● Los acontecimientos notables de la próxima semana incluyen el testimonio de Jerome Powell en el Congreso de EE.UU. los días 9 y 10 de julio, los datos actualizados del IPC de Alemania y EE.UU. el jueves 11 de julio y las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. La semana terminará con los datos de ventas minoristas de Alemania, el índice de precios al productor (IPP) de EE. UU. y el índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan.
GBP/USD: La libra ganó con el Partido Laborista
● La libra esterlina y las acciones británicas subieron después de que el opositor Partido Laborista de centro izquierda consiguiera una victoria convincente en las elecciones parlamentarias. La moneda británica logró una ganancia semanal del 1%, la mejor de los últimos siete años en semanas.
Según Reuters, el Partido Laborista obtuvo 337 de 650 escaños, lo que indica una mayoría en la Cámara de los Comunes. El primer ministro británico, Rishi Sunak, admitió la derrota y felicitó a sus oponentes por su victoria. Por su parte, el líder del Partido Laborista y primer ministro electo, Keir Starmer, declaró que a partir de hoy "nos embarcamos en una misión de renovación nacional y comenzamos a reconstruir nuestro país". Starmer reemplazará a Sunak como Primer Ministro, poniendo fin a 14 años de gobierno conservador.
● Los mercados respondieron positivamente a los resultados de las elecciones nacionales. La libra se convirtió en el único componente del DXY que se fortaleció (un 0,2%) este año. "Además del debilitamiento del dólar", comentó el DBS Bank de Singapur, "los mercados acogieron calurosamente la victoria del opositor Partido Laborista. Esto pondrá fin a años de incertidumbre política y económica bajo el liderazgo conservador tras el referéndum sobre el Brexit en 2016. El líder laborista Keir Starmer, mientras está vivo, ha descartado la posibilidad de que el Reino Unido se una a tres bloques: la UE, el mercado único y la unión aduanera […] Sin embargo, el Partido Laborista puede buscar acuerdos comerciales más favorables alineándose con la UE. normas en sectores específicos como la agricultura, la alimentación y los productos químicos".
"En cuanto a la política monetaria", continuaron los estrategas de DBS, "el mercado OIS estima una probabilidad del 62,4% de que el Banco de Inglaterra (BoE) reduzca el tipo de interés en 25 puntos básicos hasta el 5,0% en la reunión del 1 de agosto". Sin embargo, DBS cree que esto no perjudicará significativamente a la libra, siempre que aumenten las expectativas de un recorte de tipos de la Fed en septiembre.
● La nota final del período de cinco días vio al par GBP/USD en 1,2814. Los especialistas de otro banco de Singapur, el UOB, creen que ha aumentado la probabilidad de que la libra se fortalezca. Señalan que hay un fuerte nivel de resistencia en la zona del máximo del mes pasado de 1,2860. El pronóstico medio para el corto plazo es el siguiente: el 35% de los analistas espera un mayor fortalecimiento de la libra y un crecimiento del par, el 50% prevé una caída y el 15% restante es neutral. En cuanto al análisis técnico en D1, el 100% de los indicadores de tendencia están en verde. Entre los osciladores, el 90% son verdes, un tercio de los cuales se encuentran en la zona de sobrecompra y el 10% restante son grises neutros. En caso de una mayor caída, el par encontrará niveles y zonas de soporte en 1,2735-1,2750, 1,2680, 1,2655, 1,2610-1,2625, 1,2540, 1,2445-1,2465, 1,2405 y 1,2300-1,2330. En caso de crecimiento, el par encontrará resistencia en los niveles 1,2850-1,2860, seguido de 1,2895, 1,2965-1,2995, 1,3040 y 1,3130-1,3140.
● Entre los acontecimientos de la próxima semana destaca la publicación de los datos del PIB de Reino Unido de mayo el jueves 11 de julio. El próximo acontecimiento importante, como se mencionó anteriormente, será la publicación de un nuevo informe de inflación en el Reino Unido el 17 de julio.
USD/JPY: Regreso a 1986
● El yen perdió más del 12% frente al dólar este año debido al gran diferencial de tipos de interés entre Japón y Estados Unidos. Continuó perdiendo terreno en la primera mitad de la semana pasada, alcanzando un nuevo máximo de 38 años de 161,94 el miércoles 3 de julio, pero no logró superar los 162,00 debido a las decepcionantes estadísticas estadounidenses.
Hasta el viernes, los funcionarios japoneses se abstuvieron en gran medida de discutir posibles intervenciones. Según varios expertos, pueden temer la ira de Estados Unidos tras las duras declaraciones de las autoridades estadounidenses sobre recientes acciones similares. Sin embargo, el 5 de julio, el ministro de Finanzas, Shunichi Suzuki, volvió a afirmar que las autoridades vigilarían de cerca el estado de los mercados de valores y de divisas. Una semana antes, expresó que estaba "profundamente preocupado por los movimientos excesivos y unilaterales en el mercado de divisas" y esperaba que "se mantenga la confianza en la moneda japonesa".
● Los economistas del OCBC Bank señalaron que "el USD/JPY seguirá los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el dólar. Se necesita una reversión del dólar y un recorte de tasas de la Fed o una señal del BoJ para normalizar (aumento de tasas o reducción acelerada del balance) para una reversión a la baja. nada de lo cual parece estar sucediendo." OCBC concluyó que el camino de menor resistencia para el USD/JPY podría seguir siendo alcista a menos que haya una intervención. "La intervención, en el mejor de los casos, es una herramienta para frenar la depreciación del yen, no para revertir la tendencia", agregaron.
● La semana terminó con el USD/JPY en 160,78. Los analistas del Grupo UOB observaron que el impulso alcista del par está empezando a debilitarse, pero sólo una ruptura por debajo de 160,45 indicaría que el USD no se fortalecerá más. Si el par supera los 162,00, el siguiente nivel a observar es 163,00. Los economistas de OCBC ven otros objetivos para el USD/JPY en 164,00 y 164,90, con soporte en 160,20, 158,10 (21 DMA) y 156,90 (50 DMA).
● Muchos comerciantes se mantienen cautelosos, temiendo otra intervención de las autoridades japonesas. El 65% de los analistas espera otra intervención y un movimiento del par hacia el sur, mientras que el 35% restante apunta hacia el norte. Entre los indicadores de tendencia en D1, sólo el 10% apunta hacia el sur, y el resto mira hacia el norte. Los indicadores del oscilador son 25% rojos y 75% verdes.
● No se esperan datos macroeconómicos significativos para Japón en la próxima semana.
CRIPTOMONEDAS: Regreso al 26 de febrero
● Los últimos cinco días de junio dieron a los inversores la esperanza de que la racha negra había terminado. ¡Pero Ay! El primer día de julio, la fuerza de los alcistas disminuyó y el BTC/USD volvió a girar hacia la baja, rompiendo fácilmente el soporte de alrededor de $60,000 y cayendo a un mínimo local en $53,543, un nivel visto por última vez el 26 de febrero.
Hace mucho tiempo, en 1961, el 35º presidente de Estados Unidos, John Fitzgerald Kennedy, pronunció una frase que se hizo famosa: "La victoria tiene mil padres, pero la derrota es huérfana". Así pues, la actual victoria de los bajistas sobre los alcistas también tiene muchos "padres", aunque no mil. Varios factores influyeron en el declive del mercado de las criptomonedas.
● En primer lugar, la decepción de los inversores porque Bitcoin no logró alcanzar un nuevo máximo histórico (ATH) después del halving de abril. Debido a la reducción a la mitad de su recompensa, los mineros de BTC se vieron obligados a vender una cantidad significativa de sus monedas para cubrir los costos operativos. Se informó que sus reservas alcanzaron el nivel más bajo en 14 años. El gobierno alemán también ejerció presión a la baja, que comenzó a vender una gran cantidad de bitcoins (alrededor de 50.000 BTC) confiscados por la policía en un sitio pirata en enero.
Las ventas se intensificaron drásticamente después del anuncio del 24 de junio de que los pagos a los acreedores del criptoexchange en quiebra Mount Gox (Mt.Gox) comenzarían a principios de julio. Estos activos habían sido bloqueados y ahora 20.000 antiguos clientes recibirán un total de 162.100 BTC (alrededor de 9.000 millones de dólares). Según un estudio de K33, la anticipación de este evento ejerció una presión significativa sobre los precios de los activos digitales. Los comerciantes asumieron que la mayoría de los destinatarios estarían dispuestos a vender sus tokens, dado que el precio de BTC había aumentado exponencialmente desde 1994. Se produjo un verdadero pánico cuando se observaron transacciones de prueba en carteras asociadas con Mt.Gox.
Según Quinn Thompson, director ejecutivo del fondo de cobertura criptográfico Lekker Capital, el mercado ha representado en gran medida las acciones del gobierno alemán y los pagos de los acreedores de Mt.Gox. Por tanto, se espera que esta presión negativa se debilite gradualmente, como señala el analista de Fundstrat, Tom Lee.
● Otra decepción fue el lanzamiento previsto de los ETF al contado de Ethereum la semana pasada, que no se materializó. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) rechazó las presentaciones del formulario S-1 de los solicitantes y solicitó ajustes adicionales antes del 8 de julio. Por lo tanto, la aprobación puede ocurrir más cerca de mediados de mes o más tarde, en todo caso. Como resultado, los inversores retiraron un récord de 119 millones de dólares en las últimas dos semanas, el mayor desde agosto de 2022, lo que convierte a Ethereum en un outsider en el mercado de las criptomonedas.
● En general, los fondos cotizados en bolsa de criptomonedas a nivel mundial registraron una tercera semana consecutiva de salidas de capital, perdiendo un total de 1.200 millones de dólares en inversiones. La mayoría de las pérdidas provinieron de ETF de Bitcoin al contado de EE. UU., y aproximadamente la mitad de las entradas provinieron de inversores minoristas, que normalmente carecen de paciencia y planificación a largo plazo. Muchas ballenas también comenzaron a obtener ganancias debido a la ausencia de señales positivas. El mercado de valores también jugó en contra de los activos digitales. En los últimos dos meses, tanto el S&P500 como el Nasdaq Composite alcanzaron constantemente niveles récord, lo que llevó a algunos inversores a trasladar sus fondos de las criptomonedas a las acciones.
● A pesar del sombrío panorama actual, muchos expertos siguen siendo cautelosamente optimistas sobre el futuro. El fundador de MN Trading, Michaël van de Poppe, cree que se producirá una reversión al alza con la próxima cotización de los ETF de Ethereum. Otro experto, Alí Martínez, señaló que en años anteriores, cuando junio terminaba en tendencia bajista, el mes siguiente se producía una fuerte subida: históricamente, el bitcoin ganó una media del 7,42%. Sin embargo, cree que julio puede ser más desafiante de lo habitual debido al impacto de las ventas de bitcoins en Alemania y los pagos de los acreedores de Mt.Gox.
Los analistas de Santiment observaron que tanto los sentimientos alcistas como bajistas en las redes X, Reddit, Telegram, 4Chan y BitcoinTalk están disminuyendo, lo que indica la pérdida de interés de los comerciantes en el comercio. "Interpretamos esto como miedo y apatía entre la multitud, una posible señal de fondo", señaló Santiment. "Al mismo tiempo, se habla cada vez más de tener criptomonedas, lo que podría ser una señal positiva".
● "Los bajistas todavía controlan la situación, pero el bitcoin está muy sobrevendido", dijo el analista Willy Woo. Él cree que los mercados corregirán la condición de sobreventa, pero en esta etapa, esto no indica un crecimiento de la demanda fundamental ni garantiza una tendencia alcista sostenida. Woo enfatizó que una ruptura de la línea de resistencia en el gráfico diario RSI de bitcoin creará una "recuperación técnica pero no fundamental".
Según los expertos de Blockware Intelligence, bitcoin necesita superar el nivel de 65.000 dólares para desarrollar un rebote. Este nivel corresponde al coste de adquisición para los inversores a corto plazo. Actualmente, los precios del oro digital han caído por primera vez desde agosto de 2023 por debajo del coste total para los tenedores a corto plazo. "El verano pasado, en circunstancias similares, el precio se mantuvo en una tendencia lateral durante otros dos meses antes de volver a dispararse". Inteligencia de Blockware agregada especialistas.
● Pratik Kala, analista de DigitalX, predice consolidación y baja volatilidad para el mercado de criptomonedas en julio. Afirmó: "Bitcoin está buscando el próximo gran catalizador para avanzar. Aún no es visible en el horizonte, pero las cosas cambiarán a medida que se acerquen las elecciones estadounidenses". Quinn Thompson de Lekker Capital también cree que los actuales sentimientos "demasiado bajistas" cambiarán gradualmente. Considera que las elecciones presidenciales de EE. UU. son un catalizador de crecimiento para el mercado de las criptomonedas, junto con una mayor liquidez por parte de la Reserva Federal y el lanzamiento de ETF al contado de ETH. Otra razón del crecimiento podría ser la mayor rentabilidad de la minería. Thompson predice que bitcoin alcanzará los 100.000 dólares y Ethereum los 7.000 dólares en noviembre.
El fundador de Galaxy Digital, Mike Novogratz, comparte la opinión de Thompson, y recientemente pronosticó que bitcoin alcanzará los 100.000 dólares a finales de 2024. Tom Lee, de Fundstrat, espera una cifra aún mayor de 150.000 dólares.
● Al momento de escribir estas perspectivas la tarde del viernes 5 de julio, BTC/USD se cotiza a $56,400 y ETH/USD a $2,975. La capitalización total del mercado de cifrado es de 2,06 billones de dólares (2,24 billones de dólares hace una semana). El mercado perdió alrededor de 625 mil millones de dólares en los últimos 30 días. El índice Crypto Fear and Greed cayó de 47 a 29 puntos en 7 días, pasando de la zona Neutral a la zona de Miedo.
Grupo analítico NordFX
Descargo de responsabilidad: Estos materiales no son una recomendación de inversión ni una guía para trabajar en los mercados financieros y tienen únicamente fines informativos. Operar en los mercados financieros es arriesgado y puede provocar una pérdida total de los fondos depositados.
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