Los mercados entran en diciembre con un sentimiento mejorado a medida que los inversores se posicionan para la reunión final del año de la Reserva Federal. El fin del endurecimiento cuantitativo el 1 de diciembre y las expectativas de más recortes de tasas han mantenido al dólar estadounidense bajo presión, apoyado la demanda de metales preciosos y ayudado a estabilizar los activos de riesgo a pesar de los datos globales desiguales.
EUR/USD terminó la semana cerca de 1.1590 – 1.1600. El oro continúa cotizando cerca de su área récord, con niveles spot alrededor de 4,230 dólares y futuros activos cerca de 4,270. El crudo Brent se está consolidando cerca de 63 dólares por barril. El bitcoin sigue recuperándose después de su corrección de noviembre y fluctúa alrededor de 90,000 – 91,000 dólares.
EUR/USD
EUR/USD pasó la semana recuperándose de sus mínimos de mediados de mes y se mantuvo firmemente por encima de 1.1550. Los rendimientos más bajos de EE.UU. y las expectativas de un alivio adicional de la Fed ayudaron al par a acercarse a 1.16 para el viernes. El avance del euro sigue siendo cauteloso, ya que los datos de la zona euro apuntan a una mejora gradual pero sin un impulso sostenido en los indicadores de industria o sentimiento.
El soporte más cercano se encuentra en 1.1550 – 1.1520. Una ruptura por debajo de esta zona abriría el camino hacia 1.1490 y luego 1.1400 – 1.1365. La resistencia se concentra alrededor de 1.1660 – 1.1700, seguida de 1.1760 – 1.1800. Un cierre firme por encima de esa área fortalecería la estructura alcista a medio plazo y volvería a poner en foco la región de 1.20 – 1.22.
Visión base: neutral con un sesgo ligeramente constructivo mientras el par se mantenga por encima de 1.1520 – 1.1490. Las caídas a corto plazo pueden atraer interés de compra a menos que los datos de EE.UU. sorprendan al alza.
Bitcoin (BTC/USD)
Bitcoin intentó estabilizarse después de uno de sus meses más débiles desde 2022. Desde mínimos por debajo de 85,000 dólares a principios de noviembre, BTC/USD se recuperó hacia 90,000 – 91,000 para el fin de semana. Aun así, se mantiene muy por debajo del pico de octubre por encima de 120,000 ya que las liquidaciones forzadas y la reducción de riesgos continúan pesando.
El primer soporte clave se encuentra en 88,000 – 86,000, seguido de 84,000 – 82,000. Una ruptura por debajo de esta región expondría 80,000 – 78,000 y potencialmente 76,000 – 72,000. La resistencia inicial se encuentra en 92,000 – 95,000. Una ruptura sostenida por encima de 100,000 – 105,000 señalaría que la fase correctiva más amplia está terminando.
Visión base: neutral a bajista mientras el bitcoin se mantenga por debajo de la zona de 92,000 – 95,000. Los repuntes siguen siendo correctivos a menos que los compradores recuperen el control por encima de 100,000.
Petróleo Crudo Brent
El crudo Brent continúa consolidándose dentro de una estructura amplia a la baja, terminando la semana cerca de 63 dólares por barril. Los precios siguen presionados por las expectativas de un mayor suministro no OPEP y la incertidumbre antes de la próxima reunión de la OPEP+. Los riesgos geopolíticos y los inventarios bajos ocasionalmente apoyan al mercado pero no han alterado la tendencia más amplia.
El soporte se ve cerca de 61.5 – 61.0. Un movimiento por debajo de esta área apuntaría a 59.0 – 57.5. La resistencia permanece en 64.5 – 65.5 y luego 67.5 – 68.5, donde los niveles de ruptura anteriores y las medias móviles a medio plazo convergen.
Visión base: neutral a ligeramente bajista por debajo de 67.5 – 68.5. Sin recortes de suministro más fuertes o una clara mejora en la demanda, es probable que los repuntes estén limitados.
Oro (XAU/USD)
El oro sigue siendo uno de los activos más fuertes al entrar en diciembre. Los precios spot cerraron la semana cerca de 4,230 dólares, mientras que los futuros cotizaron alrededor de 4,270. Las expectativas de un alivio adicional de la Fed, los rendimientos reales decrecientes y la incertidumbre geopolítica persistente continúan apoyando al metal. Con el fin del endurecimiento cuantitativo el 1 de diciembre, las condiciones de liquidez favorecen la demanda a medio plazo de oro.
El soporte inicial se encuentra en 4,180 – 4,150, seguido de 4,120 – 4,080. Retrocesos más profundos hacia 4,020 – 3,980 son posibles con datos más fuertes de EE.UU. pero aún se mantendrían dentro de la tendencia alcista más amplia. La resistencia permanece cerca de 4,260 – 4,280, con una ruptura abriendo el camino hacia 4,320 – 4,350.
Visión base: comprar en caídas mientras los precios se mantengan por encima de 4,000 – 3,950. La tendencia alcista más amplia permanece intacta a menos que los rendimientos reales aumenten drásticamente.
Conclusión
La primera semana de diciembre comienza con un dólar más débil, metales preciosos firmes y una estabilización cautelosa en los activos de riesgo. EUR/USD debería mantenerse apoyado en caídas a menos que las cifras de EE.UU. desafíen fuertemente las expectativas de un mayor alivio. El bitcoin se está estabilizando pero sigue siendo vulnerable por debajo de la resistencia clave. El crudo Brent se negocia de manera defensiva a medida que las expectativas de suministro dominan. El oro sigue beneficiándose del cambio en la política monetaria y la elevada incertidumbre geopolítica.
La dirección a corto plazo ahora dependerá de los datos de actividad de principios de mes, los desarrollos en la reunión de la OPEP+ y el posicionamiento antes de la decisión de la Fed de diciembre. Los operadores deben monitorear los niveles clave destacados arriba a medida que las condiciones de liquidez evolucionan hacia el final del año.
Grupo Analítico de NordFX
Descargo de responsabilidad: Estos materiales no son una recomendación de inversión ni una guía para trabajar en los mercados financieros y son solo para fines informativos. Operar en los mercados financieros es riesgoso y puede llevar a una pérdida completa de los fondos depositados.
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