Los mercados afrontan la nueva semana con el dólar cerca de máximos de 19 meses y con la expectativa de subidas de tipos en el centro de todas las clases de activos. El IPC de EE. UU. de octubre se situó en el 0,4% frente al 0,3% previsto, con el subyacente en el 0,3%, lo que mantiene firmemente sobre la mesa una subida de la Fed en diciembre tras mantener el 28 de octubre los tipos en el 3,75–4,00%, con dos votos en contra a favor de subirlos. El IPP del viernes, del 0,3% frente al 0,4% esperado, solo ofreció un alivio modesto. El oro cayó cerca de mínimos de un año, la plata se deslizó por debajo de $49, el Brent osciló entre unos $89 y $98 por los titulares sobre EE. UU.–Irán y Ormuz, y un cambio en la dirección de Nvidia pesó sobre la tecnología y las criptomonedas. Bitcoin cayó por debajo de $70.000 por primera vez desde agosto, Ethereum bajó de $2.000 y el EUR/USD cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas. Las ventas minoristas de EE. UU. y los resultados de Nvidia el martes, y luego las actas de la FOMC el miércoles, son las próximas pruebas.
Precios de cierre, viernes 13 de noviembre (Bitcoin y Ethereum a la mañana del sábado): EUR/USD – 1.1022 | Brent – $96.13 | Oro – $3,887.60 | Plata – $48.65 | Bitcoin – $67,234 | Ethereum – $1,898.15
Calendario clave, 16–20 de noviembre: lun 16 – datos de actividad de China, IPC de Canadá, intervenciones del presidente de la Fed Warsh y de Williams; mar 17 – ventas minoristas de EE. UU. (octubre), resultados de Nvidia; mié 18 – actas de la FOMC, IPC del Reino Unido (octubre); jue 19 – índice de la Fed de Filadelfia, IPC de Japón; vie 20 – ventas minoristas del Reino Unido, revisión de la calificación del Reino Unido por Moody’s, confianza del consumidor de EE. UU. (final).
Instrumento | Cierre, 13 nov | Semana anterior | Variación semanal | Escenario base |
EUR/USD | 1.1022 | 1.1144 | −1.1% | 1.0950–1.1130 |
Brent | $96.13 | $98.32 | −2.2% | $89–$100 |
Oro | $3,887.60 | $4,074.90 | −4.6% | $3,750–$4,000 |
Plata | $48.65 | $51.94 | −6.3% | $46.00–$51.50 |
Bitcoin | $67,234 | $75,847 | −11.4% | $62,000–$72,000 |
Ethereum | $1,898.15 | $2,240.78 | −15.3% | $1,700–$2,100 |
EUR/USD
Cerró en 1.1022 (semana anterior 1.1144). El euro perdió un 1,1% en la semana y cayó durante cuatro sesiones seguidas desde el cierre del lunes en 1.1224, tocando 1.1020 el viernes y terminando cerca de su mínimo de 52 semanas. El IPC fuerte de EE. UU. y la expectativa de subida en diciembre mantuvieron la demanda de dólares, y el IPP más suave no dio al euro un impulso duradero.
Resistencia: 1.1055 / 1.1090 / 1.1164 – Soporte: 1.1000 / 1.0950 / 1.0900
Visión base: el sesgo sigue siendo negativo mientras se mantenga la expectativa de subida de tipos de la Fed, con las ventas minoristas del martes y las actas de la FOMC del miércoles como principales factores de oscilación. Un cierre diario por debajo de 1.1000 abriría 1.0950 y 1.0900, mientras que una recuperación por encima de 1.1055 aliviaría la presión. Escenario base: 1.0950–1.1130.
Petróleo crudo Brent
Cerró en $96.13 (semana anterior $98.32). El Brent perdió un 2,2% en la semana, pero el recorrido fue volátil: caída del 5,9% el lunes hasta $92.57 por las esperanzas de diplomacia entre EE. UU. e Irán, mínimo de $89.16 el martes y rebote del 3,3% el jueves mientras el bloqueo de EE. UU. y los riesgos en Ormuz seguían en el foco. El viernes sumó un 0,3%.
Resistencia: $97.13 / $98.43 / $100 – Soporte: $92.50 / $89.16 / $85
Visión base: el petróleo sigue guiado por los titulares dentro de la zona de $90–$98. Una ruptura por encima de $98.43 volvería a apuntar a $100, mientras que perder $92.50 devolvería a la vista el mínimo de $89.16. Escenario base: $89–$100.
Oro (XAU/USD)
Cerró en $3,887.60 (semana anterior $4,074.90). El oro perdió un 4,6% en la semana tras caer un 2,1% el martes con el dato fuerte del IPC y un 2,9% el jueves, cuando tocó $3,857, cerca de mínimos anuales. Un rendimiento del bono estadounidense a 10 años en torno al 5,1% y un dólar fuerte siguen pesando sobre el metal. El viernes terminó prácticamente sin cambios.
Resistencia: $3,927 / $4,000 / $4,030 – Soporte: $3,857 / $3,800 / $3,750
Visión base: el oro sigue bajo presión mientras las expectativas de subida de tipos se mantengan intactas. Mantener $3,857 es la primera prueba, y una ruptura a la baja abriría $3,800 y $3,750. Haría falta volver por encima de $4,000 para señalar estabilización. Escenario base: $3,750–$4,000.
Plata (XAG/USD)
Cerró en $48.65 (semana anterior $51.94). La plata perdió un 6,3% en la semana, alcanzando un máximo de $53.78 el martes antes de caer un 2,8% el viernes, con un mínimo del viernes de $48.41.
Resistencia: $50.00 / $52.00 / $53.50 – Soporte: $48.41 / $47.50 / $46.00
Visión base: la plata sigue al oro con una beta más alta, por lo que los movimientos en cualquier dirección pueden ser más bruscos. Mantener $48.41 deja posible un rebote hacia $50, mientras que un cierre por debajo abre $47.50 y $46.00. Escenario base: $46.00–$51.50.
Bitcoin (BTC/USD)
Cotiza a $67,234 la mañana del sábado (semana anterior $75,847). Bitcoin perdió un 11,4% en la semana, incluida una caída del 4,4% el viernes que lo llevó por debajo de $70.000 por primera vez desde agosto. La debilidad de las acciones vinculadas a la IA y las crecientes expectativas de subida de tipos pesaron sobre el apetito por el riesgo, y la negociación del fin de semana llegó a bajar hasta unos $66,500.
Resistencia: $70,000 / $71,500 / $74,000 – Soporte: $66,500 / $65,000 / $62,000
Visión base: $70,000 ha pasado de soporte a resistencia. No recuperarlo mantiene en juego $66,500 y $65,000, mientras que una recuperación por encima de $71,500 aliviaría la presión. Las bolsas, los resultados de Nvidia y los flujos de los fondos son los principales motores. Escenario base: $62,000–$72,000.
Ethereum (ETH/USD)
Cotiza a $1,898.15 la mañana del sábado (semana anterior $2,240.78). Ether perdió un 15,3% en la semana, incluida una caída del 4,5% el viernes, y cayó por debajo de $2.000. Como criptoactivo de mayor beta, ha ido amplificando los movimientos de Bitcoin.
Resistencia: $2,000 / $2,056 / $2,135 – Soporte: $1,880 / $1,800 / $1,700
Visión base: $2,000 es el nivel a recuperar. El soporte en $1,880 es la primera prueba, y una ruptura abriría $1,800 y $1,700. Escenario base: $1,700–$2,100.
Conclusión
La semana que viene depende de si los datos de EE. UU. y las comunicaciones de la Fed confirman o suavizan la expectativa de subida de tipos en diciembre, con las ventas minoristas y los resultados de Nvidia el martes y las actas de la FOMC el miércoles como principales puntos de control. El petróleo sigue siendo el principal termómetro geopolítico, y las criptomonedas están estrechamente ligadas a las bolsas y al apetito por el riesgo. Precios de cierre del viernes 13 de noviembre (Bitcoin y Ethereum a la mañana del sábado) y escenarios base: EUR/USD 1.1022 (1.0950–1.1130); Brent $96.13 ($89–$100); Oro $3,887.60 ($3,750–$4,000); Plata $48.65 ($46.00–$51.50); Bitcoin $67,234 ($62,000–$72,000); Ethereum $1,898.15 ($1,700–$2,100).
Grupo Analítico de NordFX
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