Todos los que alguna vez han tratado con el comercio se han encontrado con algo como la volatilidad. Es fácil adivinar que este concepto es importante, ya que se habla, se discute en libros de texto y varios artículos. La elección de una estrategia de negociación, la gestión del dinero y, en consecuencia, el éxito de la negociación depende de la volatilidad. Pero, ¿qué es la volatilidad? Averigüémoslo.
El concepto de volatilidad en palabras complejas y simples
La definición más común en los libros de texto es: “La volatilidad es un indicador financiero estadístico que caracteriza la variabilidad del precio de algo”. Y además: "La volatilidad es el indicador y concepto financiero más importante en la gestión de riesgos financieros, donde es una medida del riesgo de utilizar un instrumento financiero durante un período de tiempo determinado".
En pocas palabras, la volatilidad es el grado de estabilidad de las fluctuaciones en el tipo de cambio de una moneda u otro activo: una acción, un índice bursátil, oro, petróleo o criptomoneda. Si el cambio en el valor de un activo en un período determinado ocurre uniformemente y dentro del rango esperado, la volatilidad se considera baja. Si vemos saltos bruscos y desiguales en el tipo de cambio con un gran margen, esto es una señal de alta volatilidad.
En caso de alta volatilidad, el gráfico de precios muestra barras grandes o velas japonesas en una dirección o, por el contrario, un cambio de tendencia brusco y repetido. Muy a menudo podemos observar tal situación después del lanzamiento de cualquier noticia económica importante o en el caso de eventos geopolíticos inesperados.
La baja volatilidad indica que el mercado está tranquilo, dormido o inactivo. Esta situación ocurre, por ejemplo, durante las vacaciones de Navidad, festivos o antes de que finalice el período sobre el que se informa, un mes o un trimestre, cuando los grandes bancos y fondos suman resultados intermedios. El mercado a menudo se congela en previsión de la publicación de importantes indicadores macroeconómicos, como, por ejemplo, NFP (nóminas no agrícolas): el número de nuevos puestos de trabajo fuera del sector agrícola de EE. UU.
Debe tenerse en cuenta que la actividad comercial, tanto en general como para pares de divisas específicos, también varía durante las diferentes sesiones de negociación. Por ejemplo, la sesión del Pacífico se caracteriza por una volatilidad bastante baja y es la más tranquila. Los volúmenes máximos de negociación se alcanzan en la intersección de las sesiones europea y americana. La actividad alcanza su mayor extensión en este momento, ya que estos son los dos mercados más grandes del mundo: el 70% de todas las transacciones de Forex se producen durante la sesión europea y el 80% durante la sesión americana.
Los períodos de baja volatilidad son claramente visibles en los gráficos en forma de corredores laterales estrechos (generalmente se les llama planos). Sin embargo, un movimiento tranquilo y uniforme a lo largo de la tendencia en un determinado canal también puede considerarse un período de baja volatilidad.
Bueno, está claro que, si hay volatilidad alta y baja, entonces debería haber volatilidad típica (estándar), que corresponde a la distancia promedio entre los mínimos y máximos del precio en un período determinado (día, mes o año).
¿Qué otra volatilidad existe?
Entonces, dividimos la volatilidad por el rango de fluctuaciones en baja, típica y alta. Sin embargo, vale la pena mencionar una gradación más. Simon Vine, financiero y especialista en operaciones de trading e inversión, dividió la volatilidad en tres tipos más en su libro “Opciones. Un curso completo para profesionales”. Estos son:
- La volatilidad histórica (similar a la típica) es el valor real igual a la desviación estándar del precio del activo durante un cierto período de tiempo histórico. Como regla, la volatilidad histórica se considera en promedio por un período de 1 año o más. Por ejemplo, la volatilidad histórica del par EUR/USD durante la sesión de negociación asiática es de 61 puntos y sube a 97 puntos en la intersección de las sesiones europea y americana. Los valores correspondientes para el par GBP/JPY son 112 y 145 puntos, mientras que para el AUD/USD son solo 38 y 53 puntos.
- La volatilidad histórica esperada es una crónica de los pronósticos de volatilidad esperada, que le permite comprender cómo estos pronósticos fueron correctos o erróneos;
- La volatilidad esperada es una estimación de mercado de la volatilidad a futuro, la cual se calcula en base al valor actual de un activo, teniendo en cuenta los posibles riesgos.
Está claro que, de estos tres parámetros, el último es el más importante para un comerciante, ya que es este parámetro el que determina la estrategia y los momentos para abrir y cerrar órdenes comerciales. La volatilidad esperada depende de una serie de factores, incluida la volatilidad histórica y la histórica esperada. También es necesario tener en cuenta la situación económica y política actual y los próximos eventos (publicación de estadísticas macroeconómicas, condiciones del mercado, elecciones, sanciones comerciales, conflictos candentes, etc.). Para obtener un pronóstico bastante preciso, también debe agregar a todo este análisis técnico las lecturas, incluidos los niveles de soporte/resistencia que el activo debe superar.
Indicadores planos y de volatilidad
De lo anterior se puede ver que es bastante difícil hacer un pronóstico sobre la volatilidad de un instrumento comercial en particular con precisión y prontitud. Aquí es donde los indicadores pueden venir al rescate, muchos de los cuales ya están integrados en la interfaz estándar de la terminal comercial MetaTrader 4 (MT4). Esta plataforma es desde hace muchos años la más popular del mundo, y por eso el bróker NordFX la ofrece a sus clientes.
Los indicadores de volatilidad pueden convertirse en una herramienta indispensable para usted y le permitirán ver y analizar claramente la amplitud de las fluctuaciones de precios de un activo comercial en particular en cada uno de los marcos de tiempo. Con base en este análisis, es posible no solo determinar la tendencia actual, sino también hacer un pronóstico para el futuro, así como calcular puntos de entrada y salida al mercado, teniendo en cuenta el posible deslizamiento de precios. No describiremos en detalle las instrucciones para usar estos indicadores aquí (se pueden encontrar fácilmente en línea), solo mencionaremos los principales y les daremos unas breves características.
ATR (Average True Range): este indicador fue inventado por J. Wells Wilder en 1978 y le permite determinar el rango real del movimiento de precios. Los valores bajos de este indicador indican una tendencia lateral, mientras que los valores más altos son una señal de la formación de un nuevo movimiento de tendencia. ATR es adecuado para trabajar en cualquier período de tiempo; sin embargo, este indicador se creó originalmente para gráficos diarios (D1).
Bollinger Bands es otro indicador MT4 estándar que fue desarrollado a principios de los 80 por John Bollinger y muestra claramente el cambio en la volatilidad en Forex y otros mercados. Este indicador se basa en medias móviles que forman un canal. La distancia entre las bandas exteriores se amplía con las fluctuaciones de precios y el fortalecimiento de la tendencia y se estrecha durante los períodos de consolidación del mercado y tendencias de bajo impulso. En pocas palabras, si el canal se expande, la volatilidad crece; si se estrecha, cae.
El indicador CCI (Commodity Channel Index) es un oscilador que fue desarrollado por Donald Lambert en 1980 y también está integrado en MT4. CCI es muy popular porque le permite identificar tendencias cíclicas no solo para los mercados de productos básicos, sino también para acciones y Forex. Mide la desviación del precio de un instrumento financiero de su valor medio. Podemos hablar de una mayor volatilidad cuando la línea del indicador cruza los niveles +100 o -100.
También vale la pena mencionar un indicador tan conocido como Alligator. Es cierto que, a diferencia del ATR, las Bandas de Bollinger y el CCI, generalmente se lo conoce como un indicador plano. El Alligator se basa en 3 Medias Móviles, y cuando estas líneas se encuentran en un estado entrelazado y no tienen un ángulo de inclinación claro, se considera que el mercado está dominado por una plana.
En general, cabe señalar que hay mucha volatilidad e indicadores planos. Se trata tanto de desarrollos de autor único como de modificaciones de los ya existentes. Se pueden comprar en recursos de Internet especializados o descargarse de forma gratuita. Algunos de ellos, incluso los muy caros, pueden ser completamente inútiles. Otros, gratuitos, pueden serle de una ayuda inestimable. Además de los indicadores en sí, existen muchas estrategias comerciales que los utilizan. Sin embargo, antes de pasar a operar con dinero real, como de costumbre, le recomendamos encarecidamente que pruebe estos indicadores y estrategias en la cuenta de demostración gratuita de NordFX. Es muy posible que pueda optimizar su trabajo para un activo específico y de acuerdo con sus habilidades y preferencias comerciales. Y esto, a su vez, te ayudará a lograr un gran éxito en los mercados financieros.
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